20 cổ phiếu blue-chip hàng đầu năm 2022

Nguồn gốc khái niệm blue-chip

Nếu như có dịp trò chuyện hoặc lắng nghe những trao đổi từ các chuyên viên tư vấn chứng khoán với khách hàng, cụm từ cổ phiếu blue-chip là một trong những “key word” (từ khóa) được lặp đi lặp lại, nhằm ám chỉ những công ty có các đặc điểm nào đó chung với nhau mà ai cũng có thể nhận diện.

Đầu tiên, nghĩa tiếng Việt tạm dịch của blue-chip tức là thẻ xanh và cụm từ thẻ xanh không bắt nguồn từ thị trường chứng khoán, mà là trong các casino, cụ thể là trong trò chơi poker (xì phé). Những người chơi trò này không dùng tiền mặt để đặt cược, mà quy đổi sang các thẻ chip có ba màu phổ biến là xanh, trắng, đỏ, trong đó thẻ màu xanh tương ứng với giá trị lớn nhất.

Khái niệm cổ phiếu blue-chip lần đầu tiên được Oliver Gingold (làm việc tại Công ty Dow Jones, sáng lập bởi Charles Dow vào thế kỷ 19) sử dụng để mô tả những cổ phiếu có giá cao, giao dịch tại mức 200 USD/cổ phiếu hoặc hơn trên thị trường chứng khoán Mỹ. Ngày nay, các cổ phiếu blue-chip không nhất thiết phải có giá cao, nhưng hàm ý là cổ phiếu của công ty có chất lượng cao, đã trải qua thời gian dài khó khăn.

Một cổ phiếu được gọi là blue-chip nếu thỏa mãn ba yếu tố sau (theo Investopedia): công ty có nền tảng bền vững, có sản phẩm, dịch vụ quen thuộc đối với người tiêu dùng; được đánh giá ở mức an toàn hơn so với nhóm các công ty khác đã được chứng minh bằng kết quả qua thời gian; công ty đầu ngành hoặc có tác động lớn tới ngành nghề đó.

Nhờ ba đặc điểm này, các cổ phiếu blue-chip thường được chọn để tính những chỉ số tham chiếu như Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100… và ở Việt Nam phổ biến có VN30, HNX30, tương ứng với 30 cổ phiếu trên hai sàn HOSE và HNX.

Sự hiểu biết sai lầm

Những nhà đầu tư lâu năm tại Việt Nam thường trải qua các cuộc trao đổi với chuyên viên tư vấn như “thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn biến động mạnh, anh/chị nên chọn những cổ phiếu blue-chip có tính an toàn và ổn định hơn, hoặc những công ty lớn như VNM, VIC, MSN... để tạm tránh bão trong giai đoạn này”. Theo đó, tính an toàn và ổn định được định nghĩa theo sự biến động của giá cổ phiếu, chứ không phải tình hình tài chính, kinh doanh của công ty.

Trong ngôn ngữ chuyên môn của ngành tài chính, đó là hệ số Beta (đo lường sự biến động của giá cổ phiếu so với thị trường chung).

Hệ số Beta cao tức cổ phiếu biến động mạnh hơn thị trường và được xem là rủi ro hơn, từ đây sinh ra một loạt lý thuyết và công cụ tính toán phức tạp nhằm tối ưu hóa danh mục đầu tư - đạt được lợi nhuận lớn nhất tại cùng mức rủi ro hoặc ngược lại, đặt ra một cùng một mức lợi nhuận sau đó tìm danh mục ít rủi ro nhất dựa trên sự biến động của giá cổ phiếu.

Chính sự hiểu biết sai lầm này kéo theo đoạn nói chuyện sau giữa không ít chuyên viên tư vấn: “Vừa rồi tư vấn cho khách hàng cổ phiếu VNM, hôm nay cổ phiếu về tài khoản lỗ 20% vì có dùng margin (vay ký quỹ), blue-chip mà biến động cao thế, ai nói “oánh” blue-chip là không lỗ chứ, blue-chip mà biến động hơn cả cổ phiếu đầu cơ”.

Có vẻ blue-chip bắt nguồn từ casino qua thị trường chứng khoán thì bản chất vẫn là “sòng bạc” theo tư duy của nhiều người. Thế là tư duy này được truyền qua nhiều người khác, đem lại những suy nghĩ tiêu cực và biến thành một vòng luẩn quẩn.

Thực ra, các nhà giao dịch này nhìn chỉ cổ phiếu như ba ký tự, có bốn màu hiển thị trên bảng điện, mục tiêu của họ là chọn ra những cổ phiếu nằm ở hai màu xanh lá cây và tím (tức giá tăng) mà không có một nền tảng, phương pháp đi kèm.

Còn người tư vấn tư duy mình như một người bán hàng, chứ không phải là đối tác hỗ trợ cho khách hàng đầu tư một cách hiệu quả thực sự. Cần nhớ rằng, Warren Buffett không cố gắng bán cho bất cứ ai các cơ hội đầu tư, ông chỉ muốn làm giàu từ đầu tư.

Thanh khoản sẽ ít rủi ro?

Danh mục đầu tư của các quỹ lớn lại Việt Nam như VOF, VEIL, Pyn Elite, KIM…. đều xuất hiện những cái tên rất quen thuộc đối với nhà đầu tư, có thể sản phẩm, dịch vụ của công ty mà nhà đầu tư chưa tìm hiểu kỹ, nhưng nó quen thuộc trên thị trường chứng khoán vì đã được niêm yết từ lâu, có tính thanh khoản cao, là một điều kiện đáp ứng tính an toàn cho cả cá nhân và theo điều lệ của các quỹ.

Nhưng cần lưu ý, thanh khoản không phải là nhân tố cấu thành nên sự an toàn trong mô hình kinh doanh của công ty, mà đây thuộc dạng rủi ro giao dịch, để thỏa mãn tính chuyển đổi nhanh thành tiền khi nhà đầu tư có nhu cầu rút vốn (chính vì vậy, dòng tiền thường tập trung vào cổ phiếu của các công ty này, trong đó có tiền vay, khiến cho giá cổ phiếu biến động với biên độ lớn trong ngắn hạn, ngoài ra không có ý nghĩa gì hơn).

Sự nhìn nhận sai về rủi ro này sinh ra khái niệm “phần bù rủi ro thanh khoản”, những cổ phiếu có tính thanh khoản thấp phải được giao dịch với mức giá thấp hơn. Bên cạnh đó, với số tiền quản lý lớn khi ý tưởng hoặc số lượng công ty chưa đủ đáp ứng dễ dẫn tới tình trạng đầu tư theo phong cách “tàu Noah - nồi lẩu thập cẩm”.

Các quỹ thường bị ràng buộc giới hạn giải ngân vào một công ty không vượt quá 5 - 10% quy mô vốn của họ, điều này đi ngược lại với nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại - Warren Buffett và là điều bình thường giải thích cho việc tại sao các quỹ khó chiến thắng được thị trường trong dài hạn.

Không có một tiêu chuẩn chung nào cho các nhân tố phi tài chính có thể đưa ra cho tất cả các doanh nghiệp, nhưng hãy xem Warren Buffett nhìn nhận một công ty chất lượng cao có những biểu hiện về mặt tài chính như thế nào qua một số tiêu chí sau.

Thứ nhất, công ty thể hiện lợi nhuận trên vốn cổ phần, vốn sử dụng (ROE và ROCE) một cách nhất quán (trên 12%). Đây là một trong những dấu hiệu của công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, cho phép công ty có thể phục hồi nhanh sau giai đoạn khó khăn hoặc sụt giảm mạnh từ sự phản ứng thái quá của thị trường chứng khoán.

Thứ hai, lợi nhuận thể hiện xu hướng đi lên bền vững, cần lưu ý đánh giá khách quan những trường hợp sụt giảm lợi nhuận của công ty trong giai đoạn ngắn, vì ngay cả những công ty có lợi thế vẫn sẽ có những năm kinh doanh rơi vào tình trạng khó khăn.

Thứ ba, chính sách tài trợ vốn của công ty như thế nào, các công ty có lợi thế cạnh tranh thường không phải vay nợ nhiều đặc biệt là nợ dài hạn.

Thứ tư, khả năng tăng giá bán của sản phẩm, dịch vụ, tức thặng dư về giá trong mối tương quan với lạm phát.

Thứ năm, công ty phân bổ vốn, tái đầu tư lợi nhuận có hiệu quả hay không.

Thứ sáu, nhận thức của ban lãnh đạo về giá trị thực công ty và những biện pháp bảo vệ quyền lợi của cổ đông ra sao.

Nếu xét theo các tiêu chí này thì không nhiều công ty tại Việt Nam có thể được gọi là blue-chip.

Blue-chip là khoản đầu tư tốt?

 Warren thường chọn khung thời gian ít nhất 10 năm trong lịch sử để tìm hiểu về các công ty chất lượng cao, trong khi thị trường chứng khoán Việt Nam mới tròn 19 tuổi và còn rất nhiều việc phải làm.

Các cổ phiếu có vốn hóa trên 10.000 tỷ đồng tại thị trường Việt Nam được xếp vào loại vốn hóa lớn (Large Cap), nhưng đây là mức vốn hóa nhỏ (Small Cap) nếu so với thị trường Mỹ.

Một số tiêu chí của các Small Cap trên thị trường Mỹ như sau: đã niêm yết lên sàn chứng khoán ít nhất 10 năm, đây là khoảng thời gian đủ dài để các công ty trải qua được những khủng hoảng trong kinh doanh và trên thị trường chứng khoán, hình thành đầy đủ các bộ phận phòng ban và cập nhật các thông lệ, tiêu chuẩn quốc tế vào trong bộ máy; cung cấp thông tin tới nhà đầu tư một cách đầy đủ, nhanh chóng và kịp thời; vốn hóa thị trường đạt trên 10.000 tỷ đồng; cơ cấu cổ đông không quá tập trung, nhà sáng lập và các bên liên quan không nắm giữ quá 25% vốn điều lệ, có các bên đối trọng là nhà đầu tư nước ngoài hoặc các quỹ đầu tư; thanh khoản thị trường thường đạt trên 100.000 cổ phiếu/phiên; hoạt động kinh doanh chính tương đối ổn định…

Blue-chip không hàm ý sẽ là một khoản đầu tư tốt, khoảng cách này đôi khi rất xa. Tại thị trường Mỹ đã có nhiều cuộc nghiên cứu, khảo sát, chứng minh rằng, trong một khoảng thời gian dài, Small Cap thường có mức sinh lời tốt hơn Large Cap.

Câu chuyện nghiên cứu sẽ đóng góp một vài tư duy hữu ích cho quá trình đầu tư, nhưng điểm cốt yếu là nhà đầu tư không nên nhìn nhận cổ phiếu như một tờ giấy và tự giới hạn việc đầu tư của mình trong nhóm cổ phiếu có quy mô nhất định, phải tư duy như chủ sở hữu doanh nghiệp và chọn cho mình phương pháp, chiến lược phù hợp để tìm ra giá trị thực sự của công ty.

Các cổ phiếu blue-chip tốt nhất dưới 20 đô la trông hấp dẫn trong thời gian dài có thể khó có thể loại bỏ nhưng có giá trị.

Cho dù từ mong muốn tìm thấy tên đa bigger trong số các cổ phiếu penny hay có một danh mục đầu tư đa dạng ngay cả với số tiền hạn chế, thì nó phổ biến cho các nhà đầu tư bán lẻ tìm kiếm cổ phiếu giá thấp. May mắn thay, các cổ phiếu có giá thấp không phải lúc nào cũng ngụ ý các tên penny hoặc hoàn toàn đầu cơ.

Có cổ phiếu blue-chip trong danh mục đầu tư đảm bảo dòng tiền thường xuyên thông qua cổ tức. Ngoài ra, các cổ phiếu blue-chip có bản beta thấp hơn và tôi lý tưởng là phải thừa cân các cổ phiếu này trong điều kiện thị trường không chắc chắn.

Nó có một phần thưởng bổ sung để lấy các cổ phiếu blue-chip tốt nhất dưới 20 đô la tại một định giá hấp dẫn. Nó không phải là hiếm khi thị trường cổ phiếu sai. Các cổ phiếu blue-chip này đại diện cho các công ty có nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ. Nó có khả năng rằng các cổ phiếu bị định giá thấp này sẽ vượt trội so với lợi nhuận chỉ số trong vài năm tới.

Hãy để thảo luận về kinh doanh và tài chính của các cổ phiếu blue-chip này.

AT & T (T)

Nguồn: La Mã Tiraspolsky / Shutterstock.com

Vào tháng 10, cổ phiếu AT & T (NYSE: T) đã chạm mức thấp $ 14,50. Ở mặt sau của kết quả hàng quý mạnh mẽ, cổ phiếu T đã cao hơn. Tuy nhiên, với tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn là 7,3, cổ phiếu vẫn bị đánh giá thấp và trong số các cổ phiếu chip màu xanh tốt nhất dưới 20 đô la.AT&T (NYSE:T) stock touched lows of $14.50. On the back of strong quarterly results, T stock is already higher. However, at a forward price-earnings ratio of 7.3, the stock remains undervalued and among the best blue-chip stocks under $20.

Điều đáng chú ý là AT & T đã báo cáo sự tăng trưởng bền vững trong các thuê bao sau khi trả tiền và sợi. Đây là một lý do cho các hành động giá cổ phiếu tích cực. Ngoài ra, công ty cũng đã hướng dẫn dòng tiền miễn phí là 14 tỷ đô la vào năm 2022.

Do đó, cổ tức là an toàn và AT & T sẽ có khoảng trống để giảm bớt. Công ty đã giảm khoản nợ ròng 25 tỷ đô la cho năm đến năm 2022.

AT & T cũng đã theo đuổi tiết kiệm chi phí. Công ty tin rằng doanh thu trung bình cao hơn trên mỗi người dùng cùng với hiệu quả chi phí sẽ nhiều hơn là bù đắp tác động lạm phát. Do đó, nó có khả năng mở rộng biên EBITDA sẽ được nhìn thấy. Đặc biệt, nếu việc áp dụng 5G tăng tốc đáng kể ở Hoa Kỳ.

Ford Motor Company (F)

Nguồn: Juliuskielaitis / shutterstock.com

Ford Motor (NYSE: F) là một cái tên được định giá thấp khác trong số các cổ phiếu blue-chip tốt nhất dưới 20 đô la. Với tỷ lệ thu nhập giá kỳ hạn là 7, cổ phiếu có tiềm năng tăng. (NYSE:F) is another undervalued name among best blue-chip stocks under $20. At a forward price-earnings ratio of 7, the stock has upside potential.

Nó có sự chuyển đổi danh mục đầu tư nhanh chóng của công ty đối với EV khiến Ford trở nên hấp dẫn. Ford dự kiến ​​sẽ tăng sản lượng EV lên 600.000 xe vào cuối năm 2023. Hơn nữa, công ty đặt mục tiêu sản xuất hai triệu EV hàng năm vào năm 2026. Để đạt được mục tiêu này, công ty tăng trưởng phân khúc EV của công ty phải ở mức CAGR gần 100% đến năm 2026.

Một điều quan trọng là Ford đã báo cáo bộ đệm thanh khoản là 49,2 tỷ đô la vào quý 3 năm 2022. Điều này cung cấp sự linh hoạt cho một số khoản đầu tư lớn ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Trung Quốc. Ford đã tập trung vào việc xây dựng một chuỗi cung ứng an toàn. Điều này bao gồm đầu tư vào các nhà máy pin EV.

BARRICK GOLD (Vàng)

Nguồn: piotr swat / shutterstock.com

Barrick Gold (NYSE: Gold) có vẻ hấp dẫn sau khi giao dịch thấp hơn một chút cho năm 2022. Với lạm phát giảm dần trên cơ sở tương đối, vàng có xu hướng cao hơn từ 2022 thấp. Với căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn tăng trưởng, tôi vẫn tăng giá trên kim loại quý. Một cách tốt để tiếp xúc với vàng là thông qua các cổ phiếu khai thác vàng. (NYSE:GOLD) looks attractive after trading marginally lower for year-to-date 2022. With inflation easing on a relative basis, gold has trended higher from 2022 lows. With geopolitical tensions and growth uncertainty, I remain bullish on the precious metal. A good way for exposure to gold is through gold mining stocks.

Điểm đầu tiên cần lưu ý là ngay cả với giá vàng giảm, Barrick Gold đã báo cáo dòng tiền hoạt động là 758 triệu đô la cho quý 3 năm 2022. Do đó, dòng tiền mạnh có thể duy trì và điều này sẽ đảm bảo cổ tức và đầu tư vào sản xuất ổn định. Barrick Gold cũng báo cáo một bộ đệm tiền mặt mạnh mẽ là 5,2 tỷ đô la vào quý 3.

Barrick Gold đã báo cáo dự trữ khoáng sản đã được chứng minh và có thể xảy ra là 69 triệu ounce vào tháng 12 năm 2021. Trên cơ sở hàng năm, công ty thay thế dự trữ của công ty là 150%. Dự trữ mạnh mẽ và thay thế dự trữ đảm bảo khả năng hiển thị dòng tiền rõ ràng.

Vào ngày xuất bản, Faisal Humayun đã không giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị trí nào trong chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Các ý kiến ​​được thể hiện trong bài viết này là của nhà văn, tuân theo các hướng dẫn của & nbsp; Investorplace.com & nbsp; xuất bản.

Faisal Humayun là một nhà phân tích nghiên cứu cao cấp với 12 năm kinh nghiệm trong ngành trong lĩnh vực nghiên cứu tín dụng, nghiên cứu vốn chủ sở hữu và mô hình hóa tài chính. Faisal đã là tác giả của hơn 1.500 bài viết cụ thể của cổ phiếu tập trung vào lĩnh vực công nghệ, năng lượng và hàng hóa.

Màu xanh tốt nhất là gì

10 cổ phiếu tốt nhất để sở hữu ngay bây giờ là gì?

Màu xanh rẻ là gì

Cổ phiếu nào đang làm tốt nhất vào năm 2022?