Khái niệm
Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán vừa có những đặc điểm giống cổ phiếu thường, vừa giống trái phiếu. Cũng giống như cổ phiếu thường, người mua cổ phiếu ưu đãi được xem là cổ đông trong công ty. Tuy nhiên, khác với cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi trả một lượng cổ tức nhất định cho cổ đông nắm giữ. Giống như trái phiếu, mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi khác với mệnh giá cổ phiếu thường chỉ có giá trị danh nghĩa, mệnh giá cổ phiếu ưu đãi rất quan trọng, có ý nghĩa trong việc chia cổ tức cố định và cổ tức của cổ phiếu ưu đãi được ấn định theo một tỷ lệ cố định trên mệnh giá.
Có thể nói, lợi ích lớn nhất khi sở hữu cổ phiếu ưu đãi là NĐT có khả năng thu hồi phần tài sản của công ty lớn hơn cổ đông thường. Cổ đông nắm cổ phiếu ưu đãi luôn được nhận cổ tức đầu tiên và khi công ty bị phá sản thì họ cũng là những người được công ty trả trước phần tài sản còn lại, sau đó mới đến cổ đông thường. Hơn nữa, cổ phiếu phổ thông không thể chuyển đổi thành cổ phiếu ưu đãi, trong khi cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo quyết định của ĐHCĐ. Cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được gọi là cổ đông ưu đãi.
Phân loại
- Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết: là cổ phiếu có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phiếu phổ thông. Số phiếu biểu quyết của một cổ phần ưu đãi biểu quyết do điều lệ công ty quy định. Chỉ có tổ chức được Chính phủ uỷ quyền và cổ đông sáng lập được quyền nắm giữ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết.
Ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập chỉ có hiệu lực trong ba năm, kể từ ngày công ty được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh. Sau thời hạn đó, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập được chuyển đổi thành cổ phần phổ thông và họ sẽ có những quyền và nghĩa vụ của cổ đông phổ thông.
Quyền của cổ đông ưu đãi biểu quyết:
+ Biểu quyết về các vấn đề thuộc thẩm quyền của ĐHCĐ.
+ Các quyền khác như cổ đông phổ thông, trừ việc chuyển nhượng cổ phiếu đó cho người khác.
- Cổ phiếu ưu đãi cổ tức: là cổ phiếu được trả cổ tức với mức cao hơn so với mức cổ tức của cổ phiếu phổ thông hoặc mức ổn định hàng năm. Cổ tức được chia hàng năm gồm cổ tức cố định và cổ tức thưởng. Cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty. Mức cổ tức cố định cụ thể và phương thức xác định cổ tức thưởng được ghi trên cổ phiếu ưu đãi cổ tức.
Quyền của cổ đông ưu đãi cổ tức:
+ Nhận cổ tức với mức theo quy định.
+ Được nhận lại một phần tài sản còn lại tương ứng với số cổ phiếu góp vốn vào công ty, sau khi công ty đã thanh toán hết các khoản nợ, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại khi công ty giải thể hoặc phá sản.
+ Các quyền khác như cổ đông phổ thông, trừ quyền biểu quyết, dự họp ĐHCĐ, đề cử người vào HĐQT và Ban kiểm soát.
- Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại: là cổ phiếu được công ty hoàn lại vốn góp bất cứ khi nào theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện được ghi tại cổ phiếu ưu đãi hoàn lại.
Quyền của cổ đông ưu đãi hoàn lại:
+ Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có các quyền khác như cổ đông phổ thông, trừ quyền biểu quyết, dự họp ĐHCĐ, đề cử người vào HĐQT và Ban kiểm soát.
Bộ phận Tư vấn và Phân tích, CTCK Hà Nội - HSSC
Bộ phận Tư vấn và Phân tích, CTCK Hà Nội - HSSC
Cố phiếu ưu đãi là một giấy chứng nhận cổ đông được hưởng những ưu đãi hơn so với cổ đông thường. Cổ phiếu ưu đãi được chia làm nhiều loại bao gồm cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết hay cổ phiếu ưu đãi hoàn lại.
Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán có tính chất giống như cổ phiếu phổ thông [cổ phiếu thường] khi người sở hữu loại cổ phiếu này cũng là cổ đông của công ty. Tuy nhiên, cổ đông nắm giữ loại cổ phiếu này sẽ là cổ đông ưu đãi, có lợi thế nhất định về mặt cổ tức, quyền biểu quyết hay được ưu tiên hơn cổ phiếu thường khi thanh lý tài sản nếu công ty phá sản.
Xem thêm: Cổ phiếu là gì? Tại sao nên đầu tư cổ phiếu
Phân loại cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi được chia làm 4 loại chính bao gồm:
- Cổ phiếu ưu đãi cổ tức
- Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết
- Cổ phiếu ưu đãi hoàn loại
- Cổ phiếu ưu đãi khác do Điều lệ công ty quy định
Cổ phiếu ưu đãi cổ tức
Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là cổ phần được trả cổ tức mức cao hơn so với cổ tức của cổ phần phổ thông [cổ tức được chia hằng năm gồm cổ tức cố định và cổ tức thưởng]. Cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty. Mức cổ tức cố định cụ thể và phương thức xác định cổ tức thưởng được ghi trên cổ phiếu của cổ phần ưu đãi cổ tức.
Cổ tức cố định là gì? Các hình thức chi trả cổ tức cố định
Ngoài đặc tính ưu đãi về cổ tức, cổ phiếu ưu đãi cổ tức còn có những đặc điểm sau:
- Cổ đông sở hưu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ nhận lại phần tài sản tương ứng với số cổ phần tại công ty trong trường hợp công ty giải thể hoặc phá sản nhưng sau khi thanh toán các khoản nợ [bao gồm chủ sở hữu trái phiếu] và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại.
- Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội cổ đông, đề nghị người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.
Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là gì? Các thông tin về cổ phiếu ưu đãi cổ tức
Đầu tư cổ phiếu là hình thức đầu tư phổ biến hiện nay
Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết
Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết là cổ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phần phổ thông. Số phiếu biểu quyết của cổ phiếu ưu đãi biểu quyết do Điều lệ công ty quy định [thông thường cổ đông phổ thông sẽ có một quyền biểu quyết tương ứng với một cổ phiếu nắm giữ]. Tuy nhiên, cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ không được chuyển nhượng cổ phần cho người khác.
Chỉ có tổ chức được Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập được quyền nắm giữ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết. Trong đó, ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập có hiệu lực trong 3 năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp. Sau thời hạn đó, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
Cần biết gì về cổ phiếu ưu đãi biểu quyết để hiểu rõ quyền lợi
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Cổ phần ưu đãi hoàn lại là cổ phần được công ty hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện được ghi tại cổ phiếu của cổ phần ưu đãi hoàn lại. Giống cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông hay đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.
Tìm hiểu về cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Quyền lợi khi sở hữu cổ phiếu ưu đãi là gì?
Lợi ích của cổ phiếu ưu đãi
Đối với nhà đầu tư
Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được coi là cổ đông ưu đãi của công ty và được hưởng mức cổ tức cao hơn so với cổ phiếu phổ thông và không phụ thuộc vào tình hình hoạt động kinh doanh công ty. Bên cạnh đó, cổ phiếu ưu đãi được nhận lại phần vốn góp trong trường hợp phá sản trước cổ phiếu phổ thông.
Ngoài ra, cổ phiếu ưu đãi cũng đem lại quyền biểu quyết cao hơn cổ phiếu phổ thông giúp cho những nhà đầu tư sẽ có tiếng nói lớn hơn trong việc ra quyết định ảnh hưởng tới cơ cấu tổ chức, phương thức hoạt động của công ty.
Cổ phiếu ưu đãi cũng có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Khi đó, nhà đầu tư có thể tự do chuyển nhượng và kiếm lời trên thị trường chứng khoán trong trường hợp thị giá cổ phiếu đó có xu hướng tích cực.
Đối với công ty cổ phần
Công ty cổ phần có thể thu hút thêm nguồn vốn kinh doanh nhờ phát hành cổ phiếu ưu đãi. Thêm vào đó, công ty cũng có thể mua lại số cổ phần ưu đãi trong trường hợp chi phí vốn sử dụng để chi trả các quyền lợi của loại cổ phiếu này đang ở mức cao.
Nên đầu tư trái phiếu hay cổ phiếu?
Rủi ro của cổ phiếu ưu đãi
Đối với nhà đầu tư
Cổ phiếu ưu đãi không được tự do chuyển nhương nên sẽ hạn chế việc kiếm lợi nhuận nếu giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán có dấu hiệu tăng. Ngoài ra, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi cổ tức hay cổ phiếu ưu đãi hoàn lại sẽ không có quyền biểu quyết như cổ đông thường đối với các chính sách của công ty. Việc phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi cũng gây pha loãng cổ phiếu và ảnh hưởng tợi lợi ích của cổ đông.
Đối với công ty cổ phần
Phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi làm gia tăng chi phí đối với doanh nghiệp. Ngoài ra, doanh nghiệp phải có trách nhiệm hoàn lại vốn cho cổ đông ưu đãi nếu giải thể hoặc phá sản.
Hi vọng bài viết này sẽ đem đến cho các bạn cái nhìn tổng quát về cổ phiếu ưu đãi. Nếu cần tư vấn miễn hay liên hệ với chúng tôi theo đường dẫn dưới đây.
Cổ phiếu ưu đãi là hình thức đầu tư rất được ưa chuộng ở thị trường chứng khoán hiện nay. Tuy nhiên, khái niệm cổ phiếu ưu đãi là gì còn khá mới mẻ với những người mới bắt đầu tìm hiểu và chơi cổ phiếu. Vì vậy, để giúp mọi người hiểu hơn về loại hình này và có thể đầu tư đúng mục đích. Trong bài viết dưới đây chúng tôi 8th Street Grille xin chia sẻ một số thông tin, đặc điểm về cổ phiếu ưu đãi và lợi ích của chúng. Hãy cùng đón đọc để tìm kiếm câu trả lời cho mình nhé!
Cổ phiếu ưu đãi là gì?
Cổ phiếu ưu đãi là loại chứng khoán tương tự như cổ phiếu phổ thông [cổ phiếu thường]. Những người sở hữu loại cổ phiếu này thường là cổ đông của công ty.
Tuy vậy, những cổ đông nắm giữ loại cổ phiếu này được xem là cổ đông ưu đãi, có lợi thế hơn về mặt cổ tức, có quyền biểu quyết hay nằm trong đối tượng ưu tiên hơn cổ phiếu thường.
Các loại cổ phiếu ưu đãi hiện nay
Các loại cổ phiếu được phân loại rõ ràng và nhất quán. Điều này giúp mọi người nắm vững các đặc điểm và cách đầu tư tương ứng cho từng loại cổ phiếu. Cổ phiếu ưu đãi gồm các loại sau:
Đây là loại cổ phần được trả cổ tức cao hơn nếu so với cổ tức của cổ phần phổ thông. Cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty dù có tăng hay giảm doanh thu và lợi nhuận. Mức trả cổ tức cố định cụ thể và cách xác định cổ tức thưởng được ghi rõ trên cổ phiếu của cổ phần ưu đãi cổ tức.
Một vài đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi là:
– Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ nhận lại phần tài sản tương ứng với số cổ phần tại công ty nếu không may công ty giải thể hoặc phá sản. Sau khi thanh toán các khoản nợ [bao gồm chủ sở hữu trái phiếu] và cổ phiếu ưu đãi sẽ hoàn lại.
– Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ không có quyền biểu quyết, họp Đại hội cổ đông, đề xuất thành viên vào Hội đồng quản trị hay Ban kiểm soát.
Đây là loại cổ phần được công ty hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của chủ sở hữu hay theo các điều kiện được ghi trong loại cổ phiếu này.
Tương tự như cổ phiếu ưu đãi cổ tức ở phần trên, đặc điểm của loại cổ phiếu này là thành viên không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông hay đề cử người vào Hội đồng quản trị hay Ban kiểm soát.
Đây là cổ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phần phổ thông. Số phiếu biểu quyết của cổ phiếu ưu đãi biểu quyết tùy theo Điều lệ công ty quy định. Cổ đông phổ thông sẽ có một quyền biểu quyết tương ứng với một cổ phiếu nắm giữ. Những cổ đông có cổ phiếu ưu đãi biểu quyết lại không được chuyển nhượng cổ phần cho người khác.
Chỉ những tổ chức được Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập mới đủ quyền nắm giữ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết này. Trong đó, thời hạn 3 năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp là khoảng thời gian các cổ đông được quyền biểu quyết. Sau 3 năm đó, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
Lợi ích của cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi mang lại nhiều ưu đãi cho nhà đầu tư cũng như công ty cổ phần mà đôi khi bạn chưa nắm rõ. Những phân tích trên sẽ làm rõ hơn lợi ích của cổ phiếu ưu đãi.
Đối với các nhà đầu tư
- Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi được xem là cổ đông ưu đãi của công ty và có quyền lợi được hưởng tỷ lệ cổ tức cao hơn so với các cổ phiếu phổ thông.
- Ngoài ra, cổ phiếu ưu đãi được quyền nhận lại vốn góp nếu không may công ty phá sản hay giải thể.
- Cổ phiếu ưu đãi cũng giúp mang lại quyền biểu quyết cao hơn cổ phiếu phổ thông.
- Cổ phiếu ưu đãi cũng rất linh hoạt khi có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Nhờ vậy, các nhà đầu tư có thể tự do chuyển nhượng và kiếm lời khi giá cổ phiếu có lợi cho các nhà đầu tư.
Đối với công ty cổ phần
- Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi sẽ thu hút và huy động thêm nguồn vốn cho công ty. Ngoài ra, công ty cũng có thể mua lại số cổ phần ưu đãi nếu chi phí vốn sử dụng để chi trả các quyền lợi của loại cổ phiếu này đang cao.
Một số mặt hạn chế của cổ phiếu ưu đãi
Ngoài những ưu điểm kể trên thì cổ phiếu ưu đãi cũng có những mặt hạn chế nhất định. Bạn cần cân nhắc kĩ trước khi quyết định đầu tư và biết rõ những hạn chế này.
Đối với nhà đầu tư
- Cổ phiếu ưu đãi không được phép tự do chuyển nhượng nên việc kiếm lợi nhuận sẽ gặp nhiều hạn chế.
- Ngoài ra, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết như cổ đông thường.
- Khi phát hành cổ phiếu ưu đãi quá mức cũng sẽ làm giảm giá trị cổ phiếu và lợi ích của các cổ đông ít nhiều bị ảnh hưởng.
Đối với công ty cổ phần
Việc phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi đồng nghĩa với sự gia tăng chi phí đối với các công ty cổ phần. Ngoài ra, công ty cũng phải có trách nhiệm bồi hoàn cho các cổ đông ưu đãi trong trường hợp giải thể hay phá sản.
Kết luận
Bài viết trên đã cung cấp đến bạn đọc một số thông tin về cổ phiếu ưu đãi. Mong rằng bài viết trên đây đã giúp bạn giải quyết thắc mắc về cổ phiếu ưu đãi là gì. Đồng thời có thêm những kiến thức về loại hình đầu tư này để biến chúng thành công cụ kiếm lời trên thị trường chứng khoán.
Chúc bạn đầu tư thành công với loại cổ phiếu ưu đãi này!