Giao dịch ký quỹ [Margin] là việc nhà đầu tư sử dụng khoản tiền vay với tỷ lệ nhất định của công ty chứng khoán để mua chứng khoán. Nếu hoạt động đầu tư hiện tại của bạn hiệu quả, suất sinh lời trên vốn ổn định thì bạn hoàn toàn có thể sử dụng đòn bẩy [Margin] trong hoạt động đầu tư chứng khoán.
Một số thuật ngữ trong giao dịch ký quỹ [Margin]
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu: là giá trị tối thiểu bằng tiền hoặc chứng khoán mà nhà đầu tư [NĐT] đặt vào trên tổng giá trị giao dịch chứng khoán đặt mua.
Tổng tài sản: bao gồm toàn bộ tiền mặt và tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu được dùng làm tài sản thế chấp trên tài khoản ký quỹ của NĐT.
Giá trị tài sản ròng: [Tổng tài sản - Dư nợ vay] + Tiền bán chứng khoán sẽ nhận về trên tài khoản ký quỹ.
Giá trị ký quỹ yêu cầu: là giá trị tài sản ròng mà Công ty Chứng khoán [CTCK] yêu cầu NĐT phải có để duy trì tài khoản ký quỹ
Sức mua: là giá trị mà CTCK cấp cho NĐT căn cứ vào giá trị tài sản ròng vượt mức ký quỹ và Tỷ lệ ký quỹ ban đầu của NĐT [=EE/IM].
Tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc: Khi tỷ lệ ký quỹ hiện tại của NĐT giảm xuống dưới tỷ lệ này, NĐT phải bổ sung tài sản bảo đảm [TSBĐ] và/hoặc trả bớt một phần hoặc toàn bộ nợ vay để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ hiện tại không thấp hơn tỷ lệ ký quỹ bắt buộc.
Giá trị ký quỹ bắt buộc [Call Margin] = Tài sản thực tế * Tỷ lệ ký quỹ duy trì bắt buộc
Tài sản thực tế ở đây là tiền mặt và tổng giá thị trường của cổ phiếu
Khi: Tài sản ròng [đã trừ đi nợ vay] =< Call Margin Xuất hiện cảnh báo và yêu cầu NĐT bổ xung tài sản đảm bảo
Trường hợp nếu giá trị chứng khoản giảm thêm và bạn không có phương án bổ xung tài sản sẽ dẫn đến Call ForceSell: Các công ty chứng khoán sẽ bán tài sản thu nợ.
Để dễ hình dung hơn, NĐT có thể xem qua ví dụ:
Một nhà đầu tư có 100 triệu đồng, với tỷ lệ ký quỹ mà công ty chứng khoán cấp là 50%
Số tiền NĐT vay công ty chứng khoán là 100tr:
- Trả lãi vay trên 100tr
- Số cổ phiếu được mua sẽ được dùng làm tài sản thế chấp [dựa trên sức mua 200tr]
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 100/200 = 50%.
Giả sử chứng khoán mua bị giảm giá 30%, tổng giá trị :
Chứng khoán còn lại bằng [100% - 30%] x 200 triệu = 140 triệu đồng.
Tổng tài sản ròng sau khi trừ nợ vay của NĐT = 140 triệu -100 triệu = 40 triệu đồng.
Giá trị ký quỹ tối thiểu yêu cầu là 140 triệu x 35% =49 triệu đồng.
Số tiền NĐT phải bổ sung = 49 triệu - 40 triệu = 9 triệu đồng.
Khám phá:
- Những rủi ro trong đầu tư chứng khoán và cách hạn chế
- Cách sử dụng margin hiệu quả và tránh rủi ro
Lãi suất vay giao dịch ký quỹ
Tùy vào mỗi công ty chứng khoán đưa ra lãi suất khác nhau nhưng vẫn nằm trong khoản 0.03 % /ngày. Các khoản vay thường đáo hạn trong vòng 90 ngày.
Lãi suất gia hạn: Nếu bạn không thanh toán khoản vay đúng hạn, sẽ phải chịu lãi suất gia hạn thông thường từ 150-200% lãi suất trong hạn.
Giao dịch ký quỹ thường dành cho những nhà đầu tư kinh nghiệm trên 1 năm, hoặc đối với nhà đầu tư mới hoạt động đầu tư chứng khoán của bạn phải thực sự hiệu quả thì mới có thể áp dụng Margin để gia tăng lợi nhuận. Chúc bạn thành công!
Chia sẻ trên: 9766
1. Ký quỹ là gì?
Giao dịch ký quỹ là một hình thức giao dịch chứng khoán bằng cách sử dụng tiền vay từ một công ty chứng khoán. Trong đó cụm từ ký quỹ ám chỉ khoản tài sản đầu tư ban đầu [tiền hoặc chứng khoán] được nhà đầu tư thế chấp cho khoản vay này.
Nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ để tăng lượng chứng khoán có thể mua vào, cao hơn nhiều so với việc chỉ sử dụng duy nhất lượng tiền mặt bỏ ra ban đầu. Về cơ bản, đây chính là đòn bẩy tài chính trong hoạt động đầu tư và theo đó các khoản lợi nhuận [hay thiệt hại] đều sẽ được tăng theo mức độ sử dụng cho vay ký quỹ của nhà đầu tư.
Lưu ý: Khoản vay ký quỹ sẽ bị giới hạn bởi giá trị tài sản mà nhà đầu tư bỏ ra ban đầu và khoản vay này cũng sẽ có mức lãi suất theo quy định của mỗi công ty chứng khoán.
2. Ký quỹ phù hợp với đối tượng nhà đầu tư nào?
Nói chung để thực hiện hiệu quả các biện pháp trên thì đối tượng phù hợp với sản phẩm giao dịch ký quỹ phải là các nhà đầu tư đã có kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán và sở hữu tâm lý giao dịch tương đối vững vàng.
Mọi thiệt hại khi chọn sai cổ phiếu đều có thể bị đẩy lên nhiều lần khi sử dụng ký quỹ. Do đó nhà đầu tư cần thực hiện các biện pháp sau để giảm thiểu rủi ro tài khoản của mình:
- Tìm hiểu rõ các quy định, cơ chế hoạt động của giao dịch ký quỹ và các ngưỡng quản trị rủi ro
- Tìm hiểu, phân tích kỹ càng các cổ phiếu được lựa chọn để giao dịch ký quỹ. Có kế hoạch giao dịch rõ ràng trước khi đặt lệnh.
- Thực hiện các biện pháp giải ngân từng phần, tránh mua “full-margin” ở các cổ phiếu chưa khẳng định được đà tăng.
3. Giao dịch ký quỹ sử dụng kèm với sản phẩm nào?
Hiện tại trong hệ sinh thái sản phẩm của HSC bao gồm: Cổ phiếu, Trái phiếu, ETFs, Chứng quyền và Hợp đồng tương lai thì sản phẩm cho vay ký quỹ có ở cổ phiếu và trái phiếu. Đòn bẩy ở sản phẩm Chứng quyền và Hợp đồng tương lai là do đặc tính của sản phẩm chứ không phải nghiệp vụ vay từ Công ty Chứng khoán để gia tăng sức mua. Giữa ETFs và cổ phiếu thì cổ phiếu là sản phẩm có mức độ rủi ro cao hơn, rủi ro – lợi nhuận sẽ được khuếch đại thêm khi mua cổ phiếu bằng nợ vay.
Hiện HSC Online có rất nhiều công cụ giúp hỗ trợ nhà đầu tư lập cho mình một danh mục đầu tư ký quỹ phù hợp với từng thời điểm thị trường để có thể tận dụng được những thời điểm tốt để tối ưu lợi nhuận, vừa giữ tài khoản ở mức rủi ro được kiểm soát.
Tài khoản ký quỹ và tài khoản thưởng khác nhau như thế nào?
Tiểu khoản thường cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu/trái phiếu/chứng chỉ quỹ bằng đúng số dư tiền mặt trong tài khoản của nhà đầu tư. Tiểu khoản ký quỹ cho phép nhà đầu tư có thể mua thêm cổ phiếu bằng hạn mức tín dụng do công ty môi giới chứng khoán cấp [hay còn gọi là Khoản vay ký quỹ].
Tài khoản ký quỹ SSI là gì?
Dịch vụ giao dịch ký quỹ là dịch vụ SSI hỗ trợ vốn cho khách hàng dưới hình thức vay vốn để thực hiện giao dịch mua chứng khoán nằm trong danh mục quy định của Ủy Ban Chứng Khoán. SSI sẽ thông báo cho Khách hàng qua SMS/Email trong những trường hợp sau: Nhắc Nợ sắp đến hạn trước ngày đến hạn 2 ngày làm việc.
Tỷ lệ ký quỹ 50% là gì?
Tỷ lệ ký quỹ [tỷ lệ hỗ trợ] cho một tài khoản chứng khoán hoặc mã chứng khoán cao nhất thường là 50%, thấp nhất là 0%. Tỷ lệ hỗ trợ 50% [ 1:1] tức là với 1 giá trị mua là 100 triệu, tối đa nhà đầu tư phải bỏ ra 50triệu và đi vay 50triệu còn lại. Tỷ lệ hỗ trợ 0% tức là nhà đầu tư phải dùng tiền thật để mua chứng khoán.
Tài khoản ký quỹ chứng khoán là gì?
Giao dịch ký quỹ chứng khoán [Margin] là một hình thức tín dụng cho vay và sử dụng chính khoản cổ phiếu đầu tư để làm tài sản thế chấp.