Dòng tiền đầu tư là gì
Dòng tiền của dự án là chỉ tiêu phản ánh sự luân chuyển của dòng tiền trong suốt vòng đời một dự án. Vậy cụ thể nó là gì? Cách xác định dòng tiền của dự án như thế nào?. Bài viết hôm nay, Thịnh Vượng Tài Chính sẽ thông tin đến bạn những nội dung này nhé. Tìm hiểu thôi nào! Show
Khái niệm dòng tiền của dự ánDòng tiền của dự án chính là phần chênh lệch trong dòng tiền của doanh nghiệp trong từng giai đoạn mà dự án được thực hiện. Nó bao gồm những khoản thu và chi trong từng năm của dự án. Dòng tiền được sử dụng để tính các chỉ tiêu hiệu quả của dòng tiền sau thuế.
Tại sao phải đánh giá dự án dựa trên dòng tiền?Dòng tiền là cơ sở để đánh giá dự án bởi vì nó sẽ phản ánh chính xác hiệu quả tài chính thực DA. Và sẽ đảm bảo nguyên tắc tiền tệ có giá trị theo thời gian. Nguyên lý cơ bản cho việc hoạch định ngân sách vốnViệc hoạch định ngân sách vốn được thực hiện theo 2 cách chính:
Các nguyên tắc khi xác định dòng tiền của dự ánKhi xác định dòng tiền của DA cần chú ý các nguyên tắc cơ bản như sau:
Xác định dòng tiền của dự án đầu tưĐầu tư dài hạn chính là việc mà nhà đầu tư bỏ khoản tiền vốn ra ở hiện tại. Và hy vọng trong tương lai sẽ thu được các khoản tiền nhiều hơn. Cho nên, dưới góc độ của tài chính; đầu tư là một quá trình phát sinh các dòng tiền chi ra và dòng tiền thu vào. Dòng tiền của dự án là dòng tiền định mức chênh lệch giữa các khoản thu chi trong từng hoạt động dự án.
Cách xác định Dòng tiền thuần vận hànhVí dụ một dự án đầu tư ban đầu bỏ nguồn vốn là CF0 và dự kiến thu được các khoản tiền ở các năm trong tương lai CFi, CF2, CF3 .. .CFn-i, CFn. Mô tả của dự án đó có thể như sau:
Ảnh hưởng của khấu hao đến dòng tiền của dự án đầu tưKhấu hao tài sản cố định mặc dù được tính là chi phí kinh doanh trong năm; nhưng nó không phải là khoản chi tiêu bằng tiền trong năm đó. Bên cạnh đó, trên góc độ đầu tư, khấu hao là phương pháp thu hồi dần vốn đầu tư. Cho nên, số tiền khấu hao được coi là một khoản thu nhập của dự án đầu tư. + Giá trị thu hồi từ thanh lý tài TSCĐ khi kết thúc dự án đầu tư (nếu có). + Thu hồi số vốn lưu động đã ứng ra: dù rằng số vốn lưu động chu chuyển nhanh; tuy nhiên quá trình kinh doanh diễn ra liên tục. Bởi vậy, sẽ luôn có một lượng vốn lưu động nằm trong quá trình kinh doanh. Tương ứng với quy mô kinh doanh và trong điều kiện dự trữ vật tư và tiêu thụ sản phẩm nhất định phải ứng ra một lượng vốn đầu tư vào tài sản lưu động thường xuyên. Số vốn này có thể được thu hồi lại 1 phần trong quá trình vận hành của dự án; khi mà quy mô của dự án thu hẹp lại. Và nó được thu hồi lại hoàn toàn ở năm cuối lúc thanh lý dự án.
Từ đó, có thể thấy rằng chi phí và thu nhập của một DA đầu tư tạo thành dòng tiền ra và dòng tiền vào của dự án. Sự chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra hợp thành dòng tiền thuần của DA đầu tư. Nó có thể xác định bằng công thức sau: Các giả định được sử dụng để thuận tiện hơn cho việc tính toán đó là: – Thời điểm bỏ khoản vốn đầu tư đầu tiên được xác định là thời điểm 0. – Dòng tiền vào hoặc dòng tiền ra trong một dự án ở một kỳ được xác định ở thời điểm cuối của kỳ đó. Dòng tiền của dự án thật sự có vai trò rất quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính dự án đầu tư. Các nhà quản trị dự án cần theo dõi sát thông tin liên quan đến dòng tiền của DA ngay từ khi lên kế hoạch; bắt đầu dự án để đạt được kết quả như mong muốn. Cảm ơn các bạn đã đọc bài viết! Bài viết tham khảo:
Dòng tiền là một khái niệm mới đối với nhiều người trong đó có cả những người đã khởi sự kinh doanh. Tuy nhiên để quản lý và phát triển doanh nghiệp một cách hiệu quả thì chủ doanh nghiệp, nhà quản lý cần phải tìm hiểu và nắm được dòng tiền và những yếu tố xoay quanh nó.
DÒNG TIỀN LÀ GÌ ?Dòng tiền (Cash Flow) được hiểu là sự chuyển động tiền vào, ra của đồng tiền (tức là nhận và chi) trong một doanh ngheiejepm cửa hàng hay một dự án nào đó. Ví dụ: Khi doanh nghiệp bán sản phẩm và nhận tiền về thì đó là dòng tiền vào. Ngược lại, khi thanh toán các khoản chi phí thì đó là dòng tiền ra Mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp là tạo ra được một dòng tiền dương (Positive Cash Flow), tức là làm sao để nhận tiền vào nhiều hơn chi tiền ra. Điều này nghe thì có vẻ dễ dàng và đơn giản nhưng rất nhiều công ty gặp vấn đề với dòng tiền của mình. Nếu doanh thu không ổn định thì việc thanh toán các chi phí duy trì hoạt động của doanh nghiệp cũng gặp nhiều khó khăn. Nhiều doanh nghiệp lại tạo ra dòng tiền âm (Negative Cash Flow), tức là chi nhiều hơn nhận. Có rất nhiều nguyên nhân có thể do khó khăn của thị trường hoặc do các khoản đầu tư phát sinh SỰ KHÁC NHAU GIỮA DÒNG TIỀN VÀ TIỀN LÃIDòng tiền và tiền lãi là hai khái niệm liên quan với nhau nhưng lại khác nhau.
Nếu chỉ nhìn sơ qua thì nhiều người sẽ nghĩ dòng tiền và tiền lãi không có gì khác nhau vì nghĩ rằng dòng tiền vào cũng là doanh thu và dòng tiền ra cũng như chi phí. Nhưng sự thật lại không phải vậy. Doanh nghiệp có lãi đã trừ vốn chưa chắc đã có tiền mặt (ví dụ như công nợ), có tiền mặt cũng chưa chắc sinh được lời. Ví dụ :Một cửa hàng kinh doanh trong tháng 9/2020, thu góp vốn là 100 triệu đồng, thu tiền từ kinh doanh là 20 triệu đồng, chi tiền nhập mua hàng là 50 triệu VND, chi tiền khác là 20 triệu đồng.
QUẢN LÝ DÒNG TIỀN THÔNG QUA BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆBáo cáo lưu chuyển tiền tệ hay còn được gọi là báo cáo dòng tiền mặt là một loại trong báo cáo tài chính của công ty thể hiện sự biến động của dòng tiền trong một khung thời gian nhất định theo yêu cầu quản lý theo tháng, quý hay năm. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm có: – Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: Bao gồm tiền thu, chi từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, thanh toán cho người lao động, thanh toán lãi vay, các loại thu khác chi khác liên quan đến hoạt động bán hàng – Lưu chuyển tiền từ làm việc đầu tư: bao gồm chi mua sắm tài sản, thu hoàn tất tài sản, chi cho vay, góp vốn vào các đơn vị khác, thu hồi cho vay, thu về đầu từ góp vốn, thu lãi cho vay, cổ tức tiền lãi nhận được. – Lưu chuyển tiền từ làm việc tài chính: Bao gồm thu góp vốn hay trả lại vốn góp, thu tiền đi vay, trả nợ gốc vay, cổ tức lời so với vốn đã trả cho chủ sở hữu. NGUYÊN NHÂN KHIẾN DÒNG TIỀN THUẦN SUY YẾUCó tương đối nhiều nguyên nhân dẫn đến sự suy yếu của dòng tiền thuần: – Do không xây dựng được dự án ngân sách, dự án chi tiêu lý tưởng, dẫn đến chi tùy tiện, chi không theo dự án trong khi nguồn thu tiền không cải thiện dẫn đến dòng tiền âm. Ví dụ quý này việc kinh doanh của doanh nghiệp có sự tăng đáng kể, dẫn đến chủ doanh nghiệp nóng vội đưa ra quyết định không theo bản kế hoạch là đầu tư mở rộng các chuỗi cung ứng. Chi phí phát sinh này không nằm trong bản kế hoạch, và tiếp theo đó doanh thu đạt được lại không theo dự kiến nữa, các khoản chi phí khác trong dự kiến vẫn phải thanh toán và dòng tiền của doanh nghiệp sẽ bị âm. – Do việc quản lý tài chính chưa được tốt. Quản lý theo hướng tự phát hiện nay thường không có kiến thức chuyên sâu về quản trị tài chính, dẫn đến việc mất cân bằng tài chính mà không biết cách tháo gỡ. Chỉ chăm chăm chạy theo tiền lời mà không để ý đến các vấn đề khác như khả năng thu hồi nợ, hiểm họa từ nợ xấu,…nguyên nhân khiến tình trạng thu nhập ảo có nghĩa là doanh thu có thể rất cao nhưng tiền không thấy về. VAI TRÒ CỦA QUẢN LÝ DÒNG TIỀN ĐỐI VỚI MỖI DOANH NGHIỆPĐối với bất kỳ doanh nghiệp nào việc quản lý dòng tiền cũng hết sức quan trọng. Về cơ bản, quản trị dòng tiền có những vai trò sau:
CÁCH TÍNH DÒNG TIỀN THUẦN TRONG DOANH NGHIỆPDòng tiền từ làm việc sản xuất kinh doanhPhát sinh từ các làm việc tạo ra doanh thu chủ yếu và các hoạt động khác không phải là hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính.
Dòng tiền thuần (chênh lệch thu – chi) từ HĐKD = Tổng dòng tiền đi vào của HĐKD – Tổng dòng tiền đi ra của HĐKD Dòng tiền từ các làm việc đầu tưPhát sinh từ các hoạt động mua sắm, xây dựng, hoàn tất nhượng bán các tài sản thời gian dài và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền
Dòng tiền thuần (chênh lệch thu – chi) từ làm việc đầu tư = Tổng dòng tiền đi vào của làm việc đầu tư – Tổng dòng tiền đi ra của hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài chínhPhát sinh từ các hoạt động tạo ra thay đổi về quy mô và kết cấu vốn của công ty
Dòng tiền thuần (chênh lệch thu – chi) từ làm việc tài chính = Tổng dòng tiền đi vào của làm việc tài chính – Tổng dòng tiền đi ra của hoạt động tài chính Dòng tiền thuần chung của công ty = Dòng tiền thuần từ HĐKD + Dòng tiền thuần từ làm việc đầu tư + Dòng tiền thuần từ làm việc tài chính Công ty Cổ Phần Phát Triển Open End Địa chỉ: Tầng 14, tòa nhà HM Tower, 412 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 5, Quận 3, Tp. Hồ Chí Minh SĐT: 0938 838 493 Email: Website: OpenEnd.vn |