Nhấn vào bên dưới để tải tài liệu
Đang xem trước 10 trên tổng 27 trang, để tải xuống xem đầy đủ hãy nhấn vào bên trên
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.
Trang chủ »
Với bất kỳ khoản đầu tư nào cũng luôn luôn tồn tại rủi ro và cơ hội. Vì vậy, trong bài viết này, chúng ta hãy xem xét rủi ro tài chính là gì và phân tích để tìm ra phương pháp quản trị rủi ro để hạn chế rủi ro và mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Rủi ro tài chính là gì? Ví dụ về rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính là rủi ro liên quan đến giá tài chính giảm [còn gọi là rủi ro kiệt quệ tài chính] và rủi ro do việc thực hiện các quyết định tài chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp. Mục tiêu của hoạt động kinh doanh và quản lý tài chính doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu, mục tiêu này liên quan trực tiếp đến việc tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp.
Ví dụ như rủi ro liên quan đến khả năng vỡ nợ của một bên đối ứng. Rủi ro này thường phát sinh do khách hàng không thanh toán được hàng hóa được cung ứng theo hình thức tín dụng.
Bạn có thể tìm đọc thêm những bài viết khác về: đầu tư tài chính
Các loại rủi ro tài chính doanh nghiệp thường gặp
Có bốn loại rủi ro mà doanh nghiệp thường gặp là: tín dụng, lãi suất, thị trường và thanh khoản. Những rủi ro này ảnh hưởng đến tất cả các khía cạnh của tài chính, chẳng hạn như đầu tư cổ phiếu và trái phiếu, tài chính doanh nghiệp, tài chính tiêu dùng và thương mại quốc tế. Những rủi ro này thường thay đổi theo nền kinh tế. Rủi ro tín dụng và thị trường rất cao trong thời kỳ suy thoái. Rủi ro lãi suất phát sinh khi một quốc gia thao túng lãi suất để làm chậm nền kinh tế bị chế ngự hoặc phục hồi sau suy thoái. Rủi ro thanh khoản đề cập đến nhận thức của thị trường về rủi ro trong tương lai và khả năng thu hồi khoản đầu tư nếu cần thiết.
Rủi ro tín dụng xảy ra khi giá trị của một khoản đầu tư bị mất đi do tình hình tài chính lành mạnh của công ty bị suy giảm. Rủi ro vỡ nợ liên quan đến thiệt hại tài chính và khả năng trả lãi cho các cổ đông, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của công ty. Rủi ro tín dụng cao liên quan đến đầu tư vào chứng khoán hoặc các khoản vay tiêu dùng và thương mại sẽ dẫn đến lãi suất cao hơn để bù đắp các khoản nợ.
Các điều kiện kinh tế tạo ra rủi ro lãi suất. Khi chính phủ xác định nền kinh tế tiến gần đến lạm phát, chính phủ sẽ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ. Điều này bao gồm việc loại bỏ tiền tệ khỏi hệ thống và tăng lãi suất. Lãi suất cao làm giảm giá trị thị trường của trái phiếu. Khi nền kinh tế đi xuống, chính phủ theo đuổi chính sách tiền tệ mở rộng nhằm bổ sung nhiều tiền hơn vào hệ thống và giảm lãi suất. Hình thức rủi ro lãi suất này chủ yếu ảnh hưởng đến các ngân hàng vì họ nhận tiền vay thông qua tiền gửi và chứng chỉ tài khoản tiết kiệm.
Có thể bạn quan tâm về lãi suất kép
Rủi ro thị trường xảy ra khi một sự kiện bất lợi gây ra một loạt phản ứng của thị trường. Những thay đổi của nền kinh tế và báo cáo thu nhập của các tập đoàn lớn ảnh hưởng đến giá trị đầu tư, và chịu rủi ro tùy thuộc vào việc cổ phiếu được nắm giữ trong ngắn hạn hay dài hạn.
Một số khoản đầu tư không có tính thanh khoản, chẳng hạn như giao dịch cổ phiếu không được trao đổi giữa các cá nhân. Các khoản đầu tư khác, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu giao dịch công khai, không dễ giao dịch vì chúng không được giao dịch hàng ngày và nhiều người không quan tâm. Các trường hợp khác dẫn đến rủi ro thanh khoản, chẳng hạn như các công ty trên bờ vực phá sản và các yếu tố tiêu cực khác. Rủi ro thanh khoản ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu và khả năng giao dịch của nó.
Phân tích rủi ro tài chính doanh nghiệp
Để nâng cao năng lực cạnh tranh trong bối cảnh hợp nhất, lãnh đạo doanh nghiệp không chỉ hiểu rõ các rủi ro cụ thể phát sinh mà còn phải tập trung phân tích các yếu tố để phòng ngừa và hạn chế các rủi ro này.
Về mặt lý thuyết: Phân tích rủi ro tài chính của một công ty là việc phân tích và đánh giá các rủi ro, khả năng xảy ra và mức độ rủi ro. Đối với nội bộ công ty, việc phân tích và đánh giá rủi ro và rủi ro giúp các nhà quản lý doanh nghiệp xác định và xác định rõ ràng các rủi ro của công ty mình, nguyên nhân ảnh hưởng đến chúng, để có các hành động phòng ngừa và quản lý rủi ro hiệu quả.
Đối với những người bên ngoài công ty, việc đánh giá và xác định rủi ro tài chính giúp các nhà quản lý biết được khả năng chấp nhận rủi ro của công ty để đưa ra các quyết định kinh doanh phù hợp với mục tiêu của công ty. Theo chuyên gia tài chính, yếu tố quan trọng nhất là sự hiểu biết rõ ràng về quản lý các đặc điểm rủi ro của rủi ro hiện hữu hoặc tiềm ẩn và tầm quan trọng của hoạt động quản lý rủi ro. Phân tích rủi ro tài chính được coi là chìa khóa vàng giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.
Các nhà quản lý doanh nghiệp có thể sử dụng các công cụ cơ bản sau để phân tích rủi ro: Phân tích cây, biểu đồ xương cá, biểu đồ Pareto… Các yếu tố rất quan trọng trong phân tích rủi ro. Thông tin, đầu vào, bao gồm dữ liệu và kinh nghiệm trong quá khứ, rất quan trọng và dự đoán xu hướng trong ngắn hạn và xa hơn.
Mời bạn đọc xem thêm những thông tin liên quan về khủng hoảng tài chính
Thông tin quy trình: Việc phân tích rủi ro tài chính của một doanh nghiệp được thực hiện như sau: Thu thập dữ liệu, xác định mục tiêu phân tích, so sánh số liệu thời kỳ phân tích với giá trị cơ sở hoặc giá trị trung bình của ngành. hoặc so sánh với nội dung mục tiêu. Các công ty trong ngành [CTCP] đánh giá mức độ rủi ro chính và xu hướng của các CTCP dựa trên quy mô của từng chỉ tiêu, kết quả so sánh và tình trạng của các công ty hợp danh hữu hạn. Đánh giá cần tính đến các tiêu chí chung.
Phân tích cũng bao gồm các bước như khả năng xảy ra các loại rủi ro khác nhau, đánh giá rủi ro và mức độ ảnh hưởng của nó.
Trong thực tế, các nhà quản lý doanh nghiệp thường sử dụng nhiều thước đo khác nhau [Bảng 1] để phân tích rủi ro tài chính, chẳng hạn như tỷ lệ nợ trên tài sản, tỷ lệ tài trợ định kỳ, tỷ lệ khả năng thanh toán, lãi suất, lợi nhuận sau bán hàng [ROS] và hậu khai thuế. Về tài sản …. [ROA], Tỷ suất sinh lời trên vốn [ROE] …
Ví dụ: Đối với tỷ số nợ trên tài sản phản ánh cấu trúc tài chính của một công ty, tỷ số này càng cao thì rủi ro tài chính càng lớn. Nếu tỷ suất sinh lợi cơ bản của một tài sản thấp hơn lãi suất, thì tỷ lệ tài sản trên nợ càng cao, rủi ro càng cao. Tuy nhiên, bạn cần phải rất linh hoạt khi xem xét các số liệu này.
Xem thêm về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phương pháp quản trị rủi ro tài chính
Để hạn chế các loại quản trị rủi ro tài chính, các doanh nghiệp cần triển khai các giải pháp sau:
Đầu tiên, tạo một bộ phận quản lý rủi ro . Các công ty Việt Nam có thể xem xét các lựa chọn sau: [i] thành lập Phòng Quản lý Rủi ro Tài chính mới trong Phòng Quản lý Tài chính; [ii] bổ sung chức năng quản lý rủi ro tài chính của bộ phận quản lý hiện có; [iii] sử dụng dịch vụ tư vấn quản lý rủi ro Tài chính. Việc lựa chọn mô hình quản lý rủi ro tài chính phụ thuộc vào quy mô của doanh nghiệp và kỹ năng và phong cách của các nhà quản lý. Đồng thời, cần tăng cường hoạt động của các câu lạc bộ, hiệp hội, diễn đàn của các nhà quản lý để trao đổi hiệu quả các phương pháp, kỹ năng và kinh nghiệm trong lĩnh vực quản lý rủi ro tài chính của doanh nghiệp.
Thứ hai, các nhà quản lý phải tuân theo năm bước bao gồm: quản lý rủi ro tài chính đánh giá toàn diện quản lý rủi ro tài chính Kiểm soát tổn thất nguồn vốn; quản lý chương trình hành động.
Tham khảo thêm về đòn bẩy tài chính
Thứ ba, các nhà quản lý doanh nghiệp có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để xác định quản lý rủi ro tài chính, bao gồm: Phân tích báo cáo tài chính Phân tích các hợp đồng giao tiếp với các tổ chức truyền thông chuyên biệt trong tổ chức; Kiểm tra dữ liệu mất mát lịch sử.
Thứ tư, để kiểm soát quản lý rủi ro tài chính, trước hết nhà quản lý phải xác định “khẩu vị rủi ro” của doanh nghiệp, hiểu rõ môi trường kinh doanh và các nguồn rủi ro, đồng thời hiểu rõ cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu dòng tiền và đặc điểm kinh doanh.
Thứ năm, các nhà quản lý nên xem xét các giải pháp và công cụ để giúp họ tìm nguồn tài chính cho những tổn thất do quản lý rủi ro. Đặc biệt, cần chú trọng đến việc huy động quỹ khẩn cấp và chia sẻ tổn thất ở cấp tổng công ty, hiệp hội và công đoàn, cũng như điều chỉnh các biện pháp tài trợ doanh nghiệp hoặc tài trợ tổn thất thông qua các công cụ tài chính phái sinh.
Nếu bạn có nhu cầu tìm hiểu thêm về các quy định tài chính, hãy tham khảo: Tại đây