Chứng khoán không được giao dịch ký quỹ là gì năm 2024

Ngày nay, không ít nhà đầu tư muốn dùng hình thức đòn bẫy tài chính để tạo ra lợi nhuận từ việc vay và sử dụng chính khoản cổ phiếu để làm tài sản thế chấp tạo ra lợi nhuận. Hình thức này được gọi là giao dịch ký quỹ chứng khoán. Vậy giao dịch ký quỹ là gì? có sức mạnh như thế nào? Có chắc rằng nó thực sự mang lại tiềm năng như nhiều trader vẫn nghĩ? Cùng SFG tham khảo bài viết dưới đây để có thêm thông tin và kiến thức về nó nhé!

Ký quỹ là hình thức đòn bẩy tài chính (margin) trong giao dịch chứng khoán. Được cung cấp bởi các công ty chứng khoán giúp tối ưu lợi nhuận khi lựa chọn cổ phiếu và thời điểm mua bán.

Giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ là việc người mua chứng khoán sử dụng tiền vay nợ của công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Khi đó, số sổ phiếu này được dùng làm điều kiện đảm bảo cho khoản nợ vay trên. Thông thường, những nhà đầu tư dự đoán được cổ phiếu nào đó tăng sẽ có nhu cầu thực hiện giao dịch ký quỹ. Khi nhà đầu tư dự đoán chính xác cổ phiếu tăng như mức kỳ vọng, mức lợi nhuận mà họ nhận được là rất lớn.

Thuật ngữ cần biết khi giao dịch ký quỹ

Tài sản thế chấp khi ký quỹ bao gồm tất cả tài sản trong tài khoản chứng khoán: tiền mặt, cổ tức, chứng khoán, quyền mua cổ phiếu, các tài sản khác được công ty chứng khoán chấp nhận.

• Tỷ lệ nợ (hay tín dụng):
  Tỷ lệ nợ

* Lưu ý: ký quỹ chỉ được thực hiện khi giao kết hợp đồng thành công với công ty chứng khoán.

• Tỷ lệ ký quỹ (tỷ lệ hỗ trợ) cho 1 tài khoản chứng khoán hay mã chứng khoán cao nhất thường bằng 50%, thấp nhất là 0%.
• Tỷ lệ hỗ trợ 50% (1:1): Ví dụ với 1 giá trị mua bằng 100 triệ, tối đa nhà đầu tư phải chi 50 triệu và vay 50 triệu còn lại.
• Tỷ lệ hỗ trợ 0%: Nhà đầu tư phải dùng tiền thật của mình để mua chứng khoán.

Đối tượng nào nên giao dịch ký quỹ

Để thực hiện giao dịch kỹ quỹ đạt hiệu quả, các nhà đầu tư cần có bề dày kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán và sỡ hữu tâm lý vững vàng.

Khách hàng muốn tham gia giao dịch ký quỹ cũng cần đáp ứng điều kiện sau:

• Nhà đầu tư đã mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại công ty môi giới ít nhất 3 tháng.
• Tổng giá trị giao dịch chứng khoán tính đến thời điểm hiện tại không được thấp hơn 50% giá trị tất cả các khoản vay tại công ty chứng khoán.

Chứng khoán được giao dịch ký quỹ

Một chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ, cần đảm bảo đáp ứng được các điều kiện sau đây:

• Cổ phiếu đang được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và thời gian niêm yết ít nhất 6 tháng.
• Cổ phiếu có giá trị sổ sách lớn hơn so với mệnh giá thực tính trong báo cáo tài chính đã được kiểm toán ở năm gần nhất. Đối với báo cáo tài chính thông thường sử dụng bản của quý gần nhất.
• Công ty phát hành cổ phiếu được thành lập từ 5 năm trở lên, có vốn điều lệ tối thiểu 50 tỷ đồng. Đảm bảo không lỗ trong năm hoạt động liền trước, cũng như phải có tỷ lệ lợi nhuận trước thuế/ vốn chủ sở hữu cuối năm tối thiểu 3%.
• Cổ phiếu đang được giao dịch, không thuộc diện dừng giao dịch hoặc bị kiểm soát.
  Chứng khoán được giao dịch ký quỹ

Đối với công ty chứng khoán muốn cung cấp dịch vụ ký quỹ cho khách hàng, cần đảm bảo những điều kiện sau:

• Tỷ lệ an toàn vốn khả dụng tối thiểu 200% trong 6 tháng liên tục.
• Đảm bảo điều kiện đối với vốn chủ sở hữu, tuân thủ tốt quy định trong hoạt động từ trước đến nay.
• Công tác quản lý cần tách biệt tài sản của khách hàng.

Chứng khoán không được giao dịch ký quỹ

Công ty chứng khoán không được cho khách hàng vay tiền để thực hiện giao dịch ký quỹ trong các trường hợp sau:

• Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ do chính công ty chứng khoán bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắc chắn kể từ thời điểm công ty chứng khoán ký hợp đồng bảo lãnh đến hết 6 tháng tính từ khi hoàn tất đợt phát hành.
• Đối với cổ phiếu của công ty niêm yết sở hữu từ 50% trở lên vốn điều lệ của công ty chứng khoán và đối với cổ phiếu của công ty niêm yết. Cổ phiếu của công ty đăng ký giao dịch do công ty chứng khoán sở hữu từ 50% trở lên vốn điều lệ.
• Đối với cổ phiếu của chính công ty chứng khoán phát hành
• Khi khách hàng không bảo đảm tỷ lệ ký quỹ theo quy định tại Hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ và các quy định tại quy chế
• Khách hàng là nhà đầu tư nước ngoài

Lợi ích giao dịch ký quỹ

• Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn – Tối đa hóa lợi nhuận: Như đã nói trên về tỷ lệ hỗ trợ 50%. Giả sử, ban đầu nhà đầu tư chỉ bỏ ra số tiền là 100 triệu, đã có thể sở hữu ngay 200 triệu cổ phiếu. Nếu cổ phiếu tăng 10% thì mức (lợi nhuận/số vốn bỏ ra) của nhà đầu tư sẽ là 20%.
• Bổ sung chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư ngay lập tức có thể tham gia các cơ hội đầu tư hấp dẫn mới mở, kể cả khi số vốn ban đầu đã sử dụng. Khi Trung bình giá tăng thì đây lựa chọn phù hợp với chiến lược giao dịch theo đà tăng trưởng. Lúc này, nhà đầu tư mua thêm khi cổ phiếu duy trì đang được đà tăng. Lúc đó sẽ tăng khối lượng nắm giữ các cổ phiếu chất lượng cao mà không cần phải nộp thêm tiền vào tài khoản. Không những vậy, cũng loại bỏ rủi ro thiệt hại khi giao dịch ký quỹ các mã cổ phiếu kém chất lượng.
• Quy trình giao dịch ký quỹ tiện lợi: Khác với các hình thức vay truyền thống (ngân hàng, hay cả người thân,…), nhà đầu tư chỉ cần ký hợp đồng là ngay lập tức bạn có thể đặt lệnh bằng số tiền được cung cấp bởi công ty chứng khoán.
  Lợi ích giao dịch ký quỹ

Rủi ro khi giao dịch ký quỹ

• Thiệt hại lớn khi giá cổ phiếu giảm: Mức độ thiệt hại sẽ cao khi nhà đầu tư sử dụng vay khi khoản đầu tư lao dốc. Ngược lại với mức lời, khi mua cổ phiếu với tỷ lệ ký quỹ 1:1 thì khi giá giảm 10% thì mức (thiệt hại/số vốn bỏ ra) sẽ là 20%.
• Rủi ro margin-call và force sell: Nếu chỉ mua cổ phiếu bằng số tiền ban đầu bản thân bỏ ra, nhà đầu tư có thể chủ động lựa chọn thời điểm cắt lỗ kể cả trong trường hợp xấu nhất. Còn khi dùng margin, vì tài khoản cần luôn được duy trì tỷ lệ an toàn, nên rủi ro cần phải đối mặt là margin-call (trường hợp tài khoản bị yêu cầu bán bớt cổ phiếu đang giữ) và force sell (trường hợp không bán theo yêu cầu mà giá cổ phiếu vẫn giảm, công ty chứng khoán sẽ thực hiện lệnh bán bắt buộc).

\>> Xem thêm: Lệnh cắt lỗ

\>> Xem thêm: Lệnh giới hạn

Để sử dụng khoản vay ký quỹ hiệu quả, nhà đầu tư cần phải nắm rõ số tiền bỏ ra vào cổ phiếu có tính thanh khoản tốt, đang có xu hướng tăng trưởng. Nhà đầu tư cần lựa chọn thời điểm thị trường đang có xu hướng đi lên để đầu tư ký quỹ. Ngoài ra, cần dành giao dịch ký quỹ cho các khoản đầu tư ngắn hạn, sinh lời sớm. Nếu sử dụng đầu tư dài hạn, bạn phải chịu khoản lãi suất margin cực kỳ lớn. Bên cạnh đó, không nên tham gia đầu tư vào những mã cổ phiếu đã tăng quá nhiều. Bởi, sẽ khó lòng biết trước được nó đã đạt đỉnh hay chưa. Vì vậy khả năng thua lỗ khi sở hữu những cổ phiếu này cực kỳ lớn. Cuối cùng, nhà đầu tư cần kiểm soát tốt tài khoản đầu tư để đảm bảo tỷ lệ margin ở biên độ an toàn, tránh bị trường hợp rơi vào trạng thái call margin hay force sell.

Giao dịch chứng khoán ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ là một hình thức giao dịch chứng khoán bằng cách sử dụng tiền vay từ một công ty chứng khoán. Trong đó cụm từ ký quỹ ám chỉ khoản tài sản đầu tư ban đầu (tiền hoặc chứng khoán) được nhà đầu tư thế chấp cho khoản vay này.

Hoạt động cho vay ký quỹ của công ty chứng khoán là gì?

Giao dịch ký quỹ (Margin) hay cho vay ký quỹ là giao dịch mua chứng khoán có sử dụng tiền đi vay của công ty chứng khoán, trong đó chứng khoán có được từ giao dịch này và các chứng khoán khác được giao dịch ký quỹ của nhà đầu tư được sử dụng làm tài sản bảo đảm cho khoản vay trên.

Mức ký quỹ là gì?

Mức ký quỹ là một phương trình toán học cho trader biết số tiền của họ có sẵn cho các giao dịch mới. Mức ký quỹ càng cao, lượng tiền mặt có sẵn để giao dịch càng cao. Mức ký quỹ càng thấp, lượng tiền mặt có sẵn để giao dịch càng thấp và đây là nơi tài khoản có thể bị áp dụng lệnh ký quỹ.

Dịch vụ ký quỹ là gì?

Theo Khoản 1 Điều 330 Bộ luật dân sự năm 2015, khái niệm ký quỹ được quy định như sau: “Ký quỹ là việc bên có nghĩa vụ gửi một khoản tiền hoặc kim khí quý, đá quý hoặc các giấy tờ trị giá được bằng tiền vào tài khoản phong tỏa tại một tổ chức tín dụng để bảo đảm việc thực hiện nghĩa vụ.”