Giải Bài tập thị trường chứng khoán Chương 1
Show QUẢNG CÁO Vài Phút Quảng Cáo Sản Phẩm
CÁC CÔNG THỨC CẦN NHỚ VÀ MỘT SỐ BÀI TẬP MẪU MÔN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Các bạn có thể tải Full đề cương bản pdf tại link sau: Dạng bài Thị Trường Chứng Khoán Đề cương có nhiều công thức nên các bạn hãy tải đề cương về để xem chi tiết nhé!. Công thức và hình ảnh trong bản pdf. Mọi ý kiến đóng góp xin gửi vào hòm thư: [email protected] Đề cương liên quan: Thị Trường Chứng Khoán DẠNG 1: ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾUPhần hướng dẫn dạng 1 có nhiều công thức nên bạn tải bản đầy đủ về để xem lời giải. Bài 1: Công ty X trong năm trước chi trả mức cổ tức là 40%. Giá của cổ phiếu hiện tại trên thị trường là 18.000 đ/cp. Mệnh giá 10.00đ. Trong năm đầu tiên người ta dự tính tốc độ tăng trưởng 30%, năm thứ hai là 20%, năm thứ 3 là 15%, từ năm thứ 4 trở đi tốc độ tăng trưởng đều đặn là 10%/năm. Định giá cổ phiếu này nếu như lãi suất yêu cầu của nhà đầu tư tương đương với LS ngân hang biết LSNH hiện nay là 20%. Giải: Bài giải có nhiều công thức nên bạn tải bản đầy đủ về để xem lời giải Bài 2: Cho bảng chi trả cổ tức của công ty X như sau:
Từ năm 2014 trở đi, tốc độ tăng trưởng cổ tức là 10%/năm. Khi đầu tư vào công ty X tỷ suất mong đợi của nhà đầu tư giai đoạn 2008-2012 là 18%/năm, sau đó là 15%/năm. Định giá cổ phiếu trên. Giải: Bài giải có nhiều công thức nên bạn tải bản đầy đủ về để xem lời giải DẠNG 2: ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾUPhần hướng dẫn dạng 2 có nhiều công thức nên bạn tải bản đầy đủ về để xem lời giải. Bài 1: Một trái phiếu có mệnh giá 1.000.000đ, kỳ hạn 5 năm, LS coupon là 8%/năm được trả lãi nửa năm 1 lần. Tại thời điểm phát hành trái phiếu, tỷ suất LN kỳ vọng là 9%/năm.
Giải: Bài giải có nhiều công thức nên bạn tải bản đầy đủ về để xem lời giải Bài 2: Một TP có thời hạn 10 năm, LS 10%, MG 100.000 đ/TP được phát hành vào ngày 1/1/2008, lãi hạch toán 6 tháng/lần. Trị giá TP hiện tại là 110.000 đ/TP. Định giá TP ? Biết rằng LS đáo hạn của TP tương đương là 12%. Giải: Bài giải có nhiều công thức nên bạn tải bản đầy đủ về để xem lời giải DẠNG 3: KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ
+ Ưu tiên khớp lệnh: giá trước, thời gian sau. + Nguyên tắc khớp lệnh mua cao, bán thấp + Giá khớp lệnh là giá có khối lượng giao dịch Max Phí môi giới = KLGD × Giá giao dịch × % Phí môi giới Bài 1: Đầu giờ phiên giao dịch SGDCK TPHCM tập hợp các lệnh mua, bán CP SAM như sau:
Yêu cầu:
Giải: Hệ thống giao dịch sẽ tính toán khối lượng khớp lệnh tại từng mức giá như sau:
Giá mở cửa của CP SAM là 37.100đ vì tại mức giá này khối lượng giao dịch là lớn nhất (45.000) và do giá tham chiếu là 37.200 đ
– Các lệnh đặt mua có giá ≥ 37.100 đ thì được thực hiện – Các lệnh đặt mua có giá < 37.100 đ thì ko được thực hiện – Các lệnh đặt bán có giá ≤ 36.800 đ thì được thực hiện – Các lệnh đặt bán có giá > 37.100 đ thì ko được thực hiện Tại mức giá 37.100 đ có 18.500 CP được chào bán nhưng chỉ bán được 45.000 – 28.000 = 17.000 CP Số lượng CP này sẽ được phân bổ cho những người đặt bán tại mức giá 37.100 đ theo thứ tự ưu tiên về thời gian và khối lượng: KHA bán được 6.000 KHB bán được 8.000 KHC bán được 3.000
= 45.000 × 37.100 × 0,5% × 2 = 16.695.000 đ Phí tự doanh mua = KLGD × Giá GD × tỷ lệ GD tự doanh mua × % phí môi giới = 45.000 × 37.100 × 10% × 0,5% = 834.750 đ Phí tự doanh bán = KLGD × Giá GD × tỷ lệ GD tự doanh bán × % phí môi giới = 45.000 × 37.100 × 5% × 0,5% = 417.375 đ Phí thu được = Tổng phí môi giới – (Phí tự doanh mua + Phí tự doanh bán) = 16.695.000 – (834.750 + 417.375 ) = 15.442.875 đ Bài 2: (Trích từ đề thi) Vào đầu phiên giao dịch xđ giá mở cửa ngày 14/11/200X Trung tâm giao dịch CK TPHCM tập hợp được các lệnh mua và lệnh bán SGH như sau: Lệnh bán P (đ) Lệnh mua ( Số liệu như phần lời giải) Biết rằng giá đóng cửa của CP BBC ngày hôm trước là 32.400 đ, biên độ giao động giá là 5% Yêu cầu:
Giải: Hệ thống giao dịch sẽ tính toán khối lượng khớp lệnh tại từng mức giá như sau:
Giá mở cửa của CP BBC ngày 14/11/200X là 32.300 đ vì tại mức giá này khối lượng giao dịch là lớn nhất bằng 15.000 Với giá đóng cửa của CP BBC ngày hôm trước là 32.400 đ < 49.900 đ và biên độ giao động giá là 5% Các mức giá phải giao động trong (30.780; 34.020) và cách nhau là 100. Tức là 30.800; 30.900;……….;34.000 Do đó, giá 32.300 là hợp lệ
DẠNG 4: KHỚP LỆNH LIÊN TỤC
+ Giá mua phải cao hơn hoặc bằng giá bán (Khớp theo giá của người đặt lệnh trước) + Mua cao, bán thấp
+ Phiên 1: 8h30 đến 8h45 + Phiên 2: 8h45 đến 10h30 + Phiên 3: 10h30 đến 10h45
Bài 1: Trong đợt khớp lệnh liên tục ngày……HOSE nhận được các lệnh mua bán chứng khoán KHA như sau:
Yêu cầu: Xđ giá và khối lượng giao dịch của mỗi nhà đầu tư mua, bán được Tính phí môi giới NĐT F phải trả. Biết rằng tỷ lệ phí môi giới là 0,5%. Giải: Khung giờ từ 9h20 đến 9h29 nằm trong phiên khớp lệnh liên tục theo quy định mới hiện nay là 8h45 đến 10h30. Giả sử lệnh bán của nhà đầu tư A chưa được khớp tại phiên 1 9h20: Chỉ có lệnh bán, ko có lệnh mua ” Không khớp lệnh 9h22: như trên A dư bán 500 CP giá 30,6 B dư bán 300 CP giá 30,4 9h24: C – B : 300 CP giá 30,4 C – A : 500 CP giá 30,6 C dư mua 200 CP giá 30,7 9h25: ko có giao dịch vì giá bán > giá mua C dư mua 200 CP giá 30,7 D dư bán 500 CP giá 30,8 9h27: E – D : 500 CP giá 30,8 C dư mua 200 CP giá 30,7 E dư bán 500 CP giá MP 9h28: E – F : 500 CP giá MP C – F : 200 CP giá 30,7 F dư bán 300 CP giá MP Lệnh MP đến cuối phiên khớp lệnh liên tục chuyển thành lệnh LO với giá 30,6 Phí môi giới mà NĐT F phải trả là: (500 × 30,6 + 200 × 30,7) × 0,5% = 107,2 (nghìn đ) Bài 2: Trong đợt khớp lệnh liên tục ngày……HOSE nhận được các lệnh mua bán chứng khoán KHA như sau:
Giải: 1) Khung giờ từ 8h46 đến 9h45 nằm trong phiên khớp lệnh liên tục theo quy định mới hiện nay là 8h45 đến 10h30. Giả sử lệnh mua của nhà đầu tư A chưa được khớp tại phiên 1 8h46: Chỉ có lệnh mua, ko có lệnh bán ” Không khớp lệnh 9h32: A – B : 300 CP giá 37,8 B dư bán 1.600 CP giá 37,6 9h35: C – B : 1.000 CP giá 37,6 B dư bán 600 CP giá 37,6 9h40: Chỉ có lệnh bán, ko có lệnh mua ” Không khớp lệnh B dư bán 600 CP giá 37,6 D dư bán 100 CP giá 37,2 9h45: E – D : 100 CP giá 37,2 E – B : 100 CP giá 37,6 B dư bán 500 CP giá 37,6 2) Phí môi giới cty chứng khoán thu được: Phí môi giới = KLGD × Giá GD × % phí môi giới × 2 = (300 × 37,8 + 1.000 × 37,6 + 100 × 37,2 + 100 × 37,6) ×0,4% × 2 = 4.513,6 nghìn đ
– Số tiền B thu được sau khi trừ đi phí môi giới: X = KLGD × Giá GD × (1 – % phí môi giới) – Số tiền B thu được sau khi trừ đi phí môi giới và thuế TNCN: Y = KLGD × Giá GD × (1 – % phí môi giới) × (1 – Thuế suất thuế TNCN) = (300 × 37,8 + 1.000 × 37,6 + 100 × 37,2 + 100 × 37,6) ×(1 – 0,4%) ×(1 – 0,1%) = 52.436,71 nghìn đ
Z = Y – Phí ứng trước Phí ứng trước = Y × 0,5% × 5 = 52.436,71 × 0,5% × 5 = 1.310,92 nghìn đ Phí ứng trước nếu ≤ 30k thì lấy 30k > 30k thì lấy phí ứng trước Phí ứng trước = 1.310,92 nghìn đ > 30k nên lấy phí ứng trước. Z = Y – Phí ứng trước = 52.436,71 – 1.310,92 = 51.125,79 nghìn đ. |