1. Khái niệm
Quỹ tương hỗ [mutual fund] là một hình thức góp vốn với sự góp mặt của nhiều nhà đầu tư, tạo nên mô hình đầu tư tập thể. Nguồn vốn của quỹ tương hỗ thường sẽ huy động nguồn vốn dư thừa công chúng hoặc vốn của nhà đầu tư.
Các nhà quản lý quỹ tương hỗ thực hiện việc đầu tư thông qua kế hoạch mua, bán trái phiếu, chứng khoán….
Giá trị mà quỹ tương hỗ mang lại sẽ phụ thuộc vào sự lên xuống của danh mục đầu tư, khả năng tăng trưởng các mã cổ phiếu, trái phiếu trong từng thời kỳ.
Công ty quản lý quỹ tương hỗ sẽ nắm giữ trong tay hàng trăm mã cổ phiếu, trái phiếu khác nhau. Do đó việc không bỏ trứng vào một giỏ sẽ giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro cho khoản đầu tư.
2. Đặc điểm
Không cần nhiều kinh nghiệm khi đầu tư
Khi tham gia vào quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư chỉ cần rót vốn vào quỹ theo quy định, đơn vị quản lý quỹ sẽ thay mặt nhà đầu tư thực hiện đầu tư.
Công ty quản lý quỹ tương hỗ sẽ là tiến hành việc nghiên cứu thị trường và đưa ra quyết định đầu tư với mục đích mang lại lợi ích tốt nhất cho nhà đầu tư.
Ít rủi ro hơn cho nhà đầu tư
Nhà đầu tư không nhất thiết phải biết về đầu tư, vi khi lựa chọn đầu tư vào quỹ tương hỗ, nhà đầu tư chỉ cần bỏ tiền còn việc về chuyên môn đã được các nhà phân tích của quỹ lo.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Đa dạng hóa danh mục đầu tư được đánh giá là nguyên tắc quan trọng nhất trong đầu tư nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro. Cách thức này giúp nguồn vốn của nhà đầu tư được phân bổ một cách hợp lý, hạn chế được những rủi ro thua lỗ.
Tuy nhiên, quỹ tương hỗ vẫn sẽ có những nhược điểm nhất định như việc chi trả các khoản phí và lệ phí cho đơn vị tham gia quản lý quỹ vẫn còn khá cao.
3. Phân loại
Quỹ đầu tư theo chỉ số
Đây được đánh giá là quỹ đầu tư có độ rủi ro cao nên sẽ phù hợp nhất với những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận mạo hiểm lớn để thu lại lợi nhuận lớn hơn. Quỹ chỉ số cũng là quỹ có khả năng phản ánh sâu sát nhất tình hình phát triển của thị trường, nền kinh tế Việt Nam.
Quỹ không bỏ tất cả tiền vào một mã cổ phiếu mà sẽ đa dạng hóa danh mục cổ phiếu đầu tư mà chủ yếu là những mã của các công ty có vốn hoá trung bình.
Quỹ thu nhập cố định
Quỹ thu nhập cố định không tập trung vào các mã cổ phiếu mà sẽ chủ yếu tập chung đầu tư vào những loại tài sản mang đến lợi nhuận đều và ổn định, như trái phiếu chính phủ, trái phiếu địa phương, trái phiếu doanh nghiệp… Hầu hết những sản phẩm này khi đưa ra thị trường đều có cam kết về mức lãi suất cố định.
Quỹ cân bằng
Đây là mô hình quỹ tương hỗ là sự kết hợp giữa quỹ chỉ số và quỹ cố định để đảm bảo lợi nhuận kỳ vọng ở mức khá nhưng mang lại ít rủi ro hơn cho nhà đầu tư.
THAM GIA NHÓM TƯ VẤN trong phiên giao dịch
Tham gia nhóm Tư vấn của Đầu Tư Từ Đâu [E-Broker] để được admin tư vấn cơ hội đầu tư và điểm mua/điểm bán hiệu quả nhất. Bấm tham gia nhóm TẠI ĐÂY.
Hoặc mở app Zalo, quét mã QR để tham gia nhóm Tư vấn đầu tư miễn phí.
Kết bạn với admin qua Zalo 0981 084 636
XEM THÊM:
Khái niệm quỹ tương hỗQuỹ tương hỗ là quỹ được điều hành bởi công ty đầu tư nhằm huy động vốn cổ đông và đầu tư vào chứng khoán, trái phiếu, hợp đồng option, hàng hoá hay các chứng khoán trên thị trường tiền tệ, thường phát hành chứng khoán quỹ để huy động vốn. Đây là một loại chứng khoán tạo cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ có khả năng tiếp cận với một danh mục đầu tư đa dạng và có một sự quản lý chuyên môn. Mỗi cổ đông đều có cơ hội được hưởng lãi từ hoạt động đầu tư của quỹ nhưng đồng thời cũng phải chịu lỗ nếu như đầu tư không thành công.
Tổng tài sản ròng của quỹ [net asset value] được tính toán theo từng ngày. Mỗi quỹ tương hỗ đều tiến hành đầu tư theo danh mục đã xác định rõ từ đầu trong các bản cáo bạch. Tuy nhiên các nghiên cứu đều cho thấy phần lớn các quỹ đầu tư đều không đạt được mục tiêu. Quỹ tương hỗ đã ngày càng trở nên phổ biến trong vòng 20 năm qua. Phương thức đầu tư vốn chẳng mấy được chú ý này bỗng trở nên vô cùng hấp dẫn. Khoảng hơn 80 triệu người Mỹ, và một nửa số hộ gia đình đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Điều đó có nghĩa là chỉ tính riêng nước Mỹ thôi cũng đã có tới hàng nghìn tỉ đô la được đầu tư vào các quỹ này.
Trên thực tế, đối với nhiều người đầu tư có nghĩa là mua cổ phiếu của các quỹ tương hỗ. Họ cho rằng đầu tư vào các quỹ tương hỗ thì tốt hơn là để tiền nằm im lìm trong các tài khoản tiết kiệm, và đối với phần lớn thì đó là tất cả những gì họ hiểu về quỹ tương hỗ. Tuy nhiên đó chưa phải là tất cả. Ban đầu, quỹ tương hỗ được thành lập như là một cách để người ta có thể kiếm lợi từ thị trường.
Thay vì tiêu tốn thời gian để ngồi đọc thời báo Wall Street, tất cả những việc mà bạn cần làm đó là mua cổ phiếu quỹ tương hỗ và thế là bạn đã tự giải phóng mình khỏi những áp lực về mặt tài chính như nên đầu tư vào đâu, làm gì để sinh lợi, ngày mai giá cả sẽ biến động ra sao...
Nhưng trên thực tế thì mọi chuyện không dễ dàng như thế. Về mặt lý thuyết quỹ tương hỗ là một ý tưởng tuyệt vời nhưng không phải quỹ đầu tư nào cũng có đủ khả năng khiến cho tiền của bạn sinh sôi nảy nở. Bạn sẽ phải đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của mình trước khi quyết định xem quỹ nào tương xứng với khả năng. Ngoài ra, việc định thời điểm mua hay bán còn tuỳ thuộc vào bối cảnh kinh tế, tình trạng thị trường chứng khoán trái phiếu, lãi suất và các nhân tố khác.
Thành lập quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ thường do các công ty đầu tư
[gọi là các công ty quỹ tương hỗ], các công ty môi giới và ngân hàng tạo dựng nên. Số lượng quỹ mà các nhà bảo trợ này cung cấp rất đa dạng, từ rất ít như 2, 3 quỹ đến số lượng lớn hơn 150 quỹ. Mỗi quỹ mới đều có một nhà quản lý có trình độ chuyên môn tốt, một mục tiêu đầu tư, một kế hoạch hoặc chương trình đầu tư mà nó sẽ theo đuổi để có thể xây dựng danh mục đầu tư riêng của quỹ. Các quỹ sẽ tiến hành tiếp thị hoạt động với các nhà đầu tư tiềm năng bằng cách đặt quảng cáo trên các báo tài
chính, gửi thư quảng cáo trực tiếp, các thông cáo báo chí và thường là qua sự trợ giúp của các đại diện có đăng ký-những người sẽ thu được phí hoa hồng từ việc môi giới bán cổ phiếu quỹ trong tương lai.
Các bước cơ bản khi tạo dựng một quỹ:
- Quỹ quyết định các phương pháp luận đầu tư
- Phát hành bản cáo bạch
- Bán cổ phiếu quỹ [còn gọi là chứng chỉ].
Mô hình đóng và mở của quỹ tương hỗ
Phần lớn các quỹ tương hỗ là các quỹ mô hình mở [quỹ mở]. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư muốn mua bao nhiêu cổ phiếu thì quỹ sẽ bán bấy nhiêu. Khi tiền đã đầu tư vào quỹ, quỹ sẽ phát triển hơn. Nếu nhà đầu tư muốn bán, quỹ đó sẽ mua lại cổ phiếu [chứng chỉ quỹ] của họ.
Đôi khi, một quỹ tương hỗ mô hình mở này sẽ "đóng cửa" đối với các nhà đầu tư mới, khi quỹ đó đã phát triển quá lớn để có thể quản lý một cách hiệu quả - trong khi đó lại không đóng cửa đối với các nhà đầu tư hiện tại - họ vẫn có thể tiếp tục đầu tư thêm tiền vào quỹ. Khi một quỹ đóng cửa theo kiểu này, công ty đầu tư thường tạo ra một quỹ tương tự để tận dụng nguồn vốn của các nhà đầu tư.
Quỹ tương hỗ mô hình đóng [quỹ đóng] thì rất giống với các cổ phiếu về cách cổ phiếu của quỹ được giao dịch. Bởi vì các quỹ này đầu tư tiền vào vô số chứng khoán, nên họ chỉ có thể nâng số tiền đầu tư trong một lần duy nhất và họ cũng chỉ chào bán một số lượng cố định nào đó các cổ phiếu của mình - những cổ phiếu sẽ được giao dịch trên thị trường niêm yết hoặc trên thị trường phi tập trung [OTC]. Giá thị trường của cổ phiếu một quỹ tương hỗ thường thay đổi theo nhu cầu của các nhà đầu tư cũng như theo giá trị mà quỹ hiện đang nắm giữ.
Hoàn trả lợi nhuận từ quỹ tương hỗ
Một quỹ tương hỗ kiếm tiền theo hai cách:
- Một là từ các khoản cổ tức hoặc lãi từ các khoản đầu tư của quỹ,
- Hai là bằng cách bán
các khoản đầu tư với giá cao hơn giá gốc.
Quỹ này sẽ phân phối hoặc trả các khoản lợi nhuận này [trừ đi các loại phí và chi phí] cho các nhà đầu tư của mình.
Các khoản phân phối thu nhập được trích từ thu nhập mà quỹ thu về trên các khoản đầu tư của quỹ còn các khoản phân phối lợi vốn [do tăng thị giá chứng khoán] thì lại được trích từ lợi nhuận bán các khoản đầu tư. Các quỹ khác nhau sẽ trả các mức lãi khác nhau và theo một lịch phân chia khác nhau - có thể là từ một ngày đến một năm. Rất nhiều quỹ còn cung cấp cho các nhà đầu tư của họ những cơ hội chọn lựa tái đầu tư vào quỹ các khoản lợi tức được phân chia này bằng cách mua thêm cổ phiếu của quỹ.
Bạn trả thuế trên những khoản lợi tức phân phối được các quỹ trả cho, bất kể khoản tiền đó có được tái đầu tư vào quỹ hay được hoàn trả hoàn toàn bằng tiền mặt cho bạn. Nhưng nếu một quỹ bị thua lỗ nhiều hơn số lợi nhuận kiếm được trong bất kỳ một năm nào, quỹ đó có thể trừ khoản lỗ đó từ những khoản lợi tức trong tương lai. Khi nào phần lợi nhuận thu về bằng với những khoản lỗ dồn lại thì lúc đó các khoản chia lãi đó mới bị tính thuế, mặc dù giá cổ phiếu có thể tăng lên biểu thị khả năng sinh lợi cải thiện.
Các loại quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ không bao giờ đầu tư tuỳ tiện. Mỗi quỹ đều tìm kiếm các sản phẩm phù hợp với chiến lược đầu tư của họ.
Có ba loại quỹ tương hỗ:
- Quỹ cổ phiếu, còn được gọi là quỹ cổ phiếu, đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu.
- Quỹ trái phiếu đầu tư chủ yếu vào trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu chính phủ.
- Quỹ thị trường tiền tệ thực hiện các khoản đầu tư ngắn hạn để ấn định giá trị mỗi cổ phiếu ở giá 1$.
Các quỹ cổ phiếu [stock fund]
Tên quỹ nói lên tất cả: các quỹ cổ phiếu đầu tư vào cổ phiếu. Nhưng danh mục đầu tư của các quỹ đầu tư cổ phiếu thường biến động, tuỳ thuộc vào mục tiêu đầu tư của hãng. Ví dụ: một số quỹ cổ phiếu thường đầu tư vào các công ty được thành lập tốt có trả cổ tức đều đặn. Các quỹ khác lại đầu tư vào các công ty non trẻ hơn, có định hướng phát triển hơn - những công ty này đã hoạt động trong một vài năm, và theo đúng dự kiến của quỹ.
Không như các nhà đầu tư riêng lẻ thường mua các loại cổ phiếu khác nhau để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ, các quỹ thường tập trung vào một khu vực nào đó, như cổ phiếu của các công ty thượng hạng [blue chips] hoặc các công ty nhỏ. Bản cáo bạch của một quỹ sẽ xác định rõ các tài sản và các khoản đầu tư chính của mình - mặc dù các quỹ đôi khi thường mua các khoản đầu tư ở phạm vi rộng hơn nhằm tạo ra được khả năng thu lợi nhuận về lớn hơn.
Các quỹ trái phiếu [bond fund]
Tương tự như trái phiếu, các quỹ trái phiếu cũng tạo ra thu nhập. Nhưng các quỹ này lại không giống trái phiếu ở chỗ chứng chỉ của quỹ lại không có ngày đáo hạn và không có những khoản lợi tức đảm bảo từ số tiền mà bạn đầu tư, một phần vì chứng chỉ của quỹ có những thời hạn khác nhau.
Mặc dù vậy, xét về mặt tích cực, bạn có thể tái đầu tư cổ tức của mình để mua thêm chứng chỉ quỹ một cách tự động. Đồng thời bạn có thể mua số lượng chứng chỉ quỹ trong một quỹ trái phiếu ít hơn rất nhiều so với số lượng mà bạn cần để tự mình mua một trái phiếu nào đó - và có được ngay một danh mục đầu tư đa dạng để có thể bắt đầu.
Quỹ trái phiếu xuất hiện vô cùng đa dạng, với những mục tiêu và chiến lược đầu tư khác nhau. Có những quỹ trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng cao về đầu tư và cũng có cả những trái phiếu vô giá trị với đầy rủi ro được bán dưới nhãn mác hứa hẹn lợi suất cao.
Quỹ đầu tư vào thị trường tiền tệ [money market fund]
Quỹ thị trường tiền tệ đầu tư với mục tiêu duy trì một mức giá trị riêng của họ , sao cho hình ảnh của quỹ sẽ được mô tả như những khoản đầu tư có tính thanh khoản cao bằng tiền mặt. Rõ ràng là bạn có thể thu được lợi tức từ những khoản đầu tư mà quỹ kiếm được. Các quỹ này được coi là an toàn, vì vậy một số nhà đầu tư ưa thích các quỹ này hơn là các quỹ cổ phiếu hay quỹ trái phiếu. Nhưng lãi mà quỹ này có thể trả sẽ thấp nếu lãi suất thị trường thấp. Tuy nhiên, như một điểm hấp dẫn bổ sung, phần lớn các quỹ thị trường tiền tệ chấp nhận các nhà đầu tư viết séc thẳng từ tài khoản của họ. Việc viết séc này thông thường sẽ không bị tính phí, mặc dù có thể vẫn có thể phải trả phí tối thiểu.
| Rymnx | Rydex Precious Metal Fund Class A | 0.00 | 0.00% | 35.20 | 30.12 | 34.68 | 17,54% | 17,54% | |
| Rympx | Quỹ kim loại quý Rydex | 0.00 | 0.00% | 33.92 | 29.02 | 33.43 | -0,80% | -19,28% | |
| FERUX | Lớp Quỹ vàng Eagle đầu tiên R5 | 0.00 | 0.00% | 23.62 | 20.72 | 22.64 | 0,14% | -10,60% | |
| Feurx | Lớp Quỹ vàng Eagle đầu tiên R6 | 0.00 | 0.00% | 23.66 | 20.75 | 22.66 | 0,14% | -10,60% | |
| Feurx | Lớp Quỹ vàng Eagle đầu tiên R6 | 0.00 | 0.00% | 20.74 | 18.21 | 19.95 | -10,51% | FEGOX | |
| Quỹ vàng đại bàng đầu tiên | -0,11% | 0.00 | 0.00% | 23.43 | 20.56 | 22.51 | -11,31% | EAURX | |
| Lớp Quỹ vàng Eagle đầu tiên R3 | -0,05% | 0.00 | 0.00% | 22.85 | 20.05 | 21.92 | -10,98% | -10,98% | |
| SGGDX | Quỹ vàng đại bàng đầu tiên | 0.00 | 0.00% | 23.63 | 20.73 | 22.67 | 12.11% | Fiurx | |
| Lớp Quỹ vàng Eagle đầu tiên R4 | 0,05% | +0.38 | +2.15% | 17.64 | 16.77 | 18.75 | -10,71% | MIMFX | |
| AMG Veritas China Fund - Lớp I | -19,32% | +0.35 | +2.09% | 16.74 | 15.91 | 17.80 | -33,80% | -33,80% | |
| MMCFX | AMG Veritas China Fund - Lớp N | +0.30 | +1.97% | 15.25 | 13.35 | 15.31 | -19,97% | MICFX | |
| Matthews China Fund Lớp Insti | -18,09% | +0.30 | +1.96% | 15.27 | 13.37 | 15.34 | -38,24% | -38,24% | |
| McHFX | Matthews China Fund Class | +0.47 | +1.85% | 25.44 | 23.44 | 24.87 | -20,26% | -20,26% | |
| MSMLX | Matthews Thị trường mới nổi của các công ty nhỏ Quỹ đầu tư tài trợ | +0.47 | +1.85% | 25.46 | 23.45 | 24.86 | -11,13% | Mismx | |
| Matthews Thị trường mới nổi của các công ty nhỏ Quỹ tổ chức | -6,95% | +0.96 | +1.37% | 69.92 | 65.93 | 65.96 | -21,09% | SVFFX | |
| Quỹ giá trị Smead - Lớp I1 | 3,05% | +0.96 | +1.37% | 70.06 | 66.08 | 66.09 | -3,44% | Svfyx | |
| Quỹ giá trị Smead - Lớp Y | 3,08% | 0.00 | 0.00% | 52.79 | 46.53 | 49.29 | N/A | N/A | |
| -3,33% | Fnorx | +0.95 | +1.36% | 69.82 | 65.84 | 65.92 | Quỹ tín thác đầu tư Fidelity: Quỹ Bắc Âu Fidelity | SMVLX | |
| Cổ phiếu của nhà đầu tư quỹ giá trị Smead | 2,98% | +0.94 | +1.36% | 69.19 | 65.25 | 65.33 | -3,65% | SVFAX | |
| Quỹ giá trị Smead - Cổ phiếu loại A | 2,97% | +0.93 | +1.36% | 68.55 | 64.66 | 64.80 | -3,66% | SVFDX | |
| Quỹ giá trị Smead - Lớp R1 | 2,90% | +0.96 | +1.36% | 70.81 | 66.80 | 66.92 | -3,91% | -3,91% | |
| SVFKX | Quỹ giá trị Smead - Lớp R2 | +0.29 | +1.26% | 22.97 | 22.74 | 25.69 | 0,43% | 0,43% | |
| JMIGX | Lớp tổ chức Quỹ Discovery Jacob | +0.25 | +1.21% | 20.72 | 20.51 | 23.19 | -16,34% | JMCGX | |
| Lớp Nhà đầu tư Quỹ Discovery Jacob | -11,39% | -0.09 | -0.56% | 16.18 | 14.82 | 16.22 | -44,23% | APFDX | |
| Quỹ khám phá toàn cầu Artisan - Cổ phiếu của nhà đầu tư | -13,84% | +0.40 | +1.19% | 33.67 | 32.20 | 33.66 | -34,43% | -34,43% |