Roe giảm có ý nghĩa gì
|
ROE là gì trong chứng khoán? Chỉ số ROE trong chứng khoán là một trong những chỉ số quan trọng được sử dụng trong việc đánh giá mức độ hiệu quả sử dụng vốn của một doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố có ảnh hưởng rất lớn đến giá trị mà cổ đông nhận được xét trong dài hạn, cũng như quyết định đầu tư vào doanh nghiệp đó hay không của nhà đầu tư. Mặt khác, chỉ số ROE giúp nhà đầu tư dễ dàng nhận diện được lợi thế cạnh tranh bền vững của một doanh nghiệp trên thị trường so với những đối thủ cùng ngành. Để tìm hiểu ROE là chỉ số gì, cách tính ROE như thế nào và áp dụng chỉ số ROE trong phân tích doanh nghiệp ra sao, hãy theo dõi bài viết ngay sau đây để có thêm kiến thức hữu ích nhé! Show
ROE là gì?ROE (Return On Equity) hay còn được gọi là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, là chỉ số giúp đo lường mức độ hiệu quả của công tác sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Chỉ số ROE đồng thời phản ánh cả chỉ tiêu về lợi nhuận doanh nghiệp thể hiện qua Báo cáo kết quả kinh doanh và chỉ tiêu về vốn chủ sở hữu bình quân thể hiện qua Bảng cân đối kế toán. Ẩn sau chỉ số này, nếu như nhà đầu tư phân tích kỹ, sẽ có rất nhiều những thông tin hữu ích đối với hoạt động đầu tư về tình hình kinh doanh cũng như tài chính của doanh nghiệp này. Ý nghĩa của ROE là gì trong chứng khoán?Thông qua chỉ số ROE, nhà đầu tư sẽ biết được từ 1 đồng vốn chủ sở hữu ban đầu thì doanh nghiệp có khả năng tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nếu một doanh nghiệp có chỉ số ROE duy trì ổn định với mức cao, đây có thể là dấu hiệu về việc sử dụng vốn hiệu quả của doanh nghiệp đó. Tuy nhiên, rất khó để đưa ra kết luận xem chỉ số ROE bao nhiêu là tốt nhất. Bạn cần có sự phân tích sâu hơn để đưa ra quyết định cho mình. Cụ thể, để đánh giá chỉ số ROE của doanh nghiệp là cao hay thấp sẽ phụ thuộc khá nhiều bởi mức độ trung bình của lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp đó. Chẳng hạn như, mức trung bình chỉ số ROE đối với ngành hàng tiêu dùng là 15,4%. Còn đối với ngành có quy mô tài sản tương đối nhỏ so với doanh thu như ngành Công nghệ thông tin, mức trung bình chỉ số ROE vào khoảng 22% hoặc có thể lớn hơn. => Cung cấp cho học viên một bức tranh toàn cảnh về Thị Trường Chứng Khoán - Trang bị cho nhà đầu
tư cả 2 kỹ năng phân tích cơ bản và kỹ năng phân tích kỹ thuật - Đăng ký ngay khóa học miễn phí: Khóa học đầu tư chứng khoán miễn phí Let’s Investing  Cách tính chỉ số ROEChỉ số ROE được xác định dựa theo công thức tổng quát sau: ROE = Lợi nhuận sau thuế (Earning) / Vốn chủ sở hữu bình quân (Equity) x 100% Sau đây là 2 phương pháp để tính chỉ số ROE phổ biến nhất hiện nay: Phương pháp tính thông qua báo cáo tài chínhDựa vào báo cáo tài chính của doanh nghiệp được công bố định kỳ hàng quý và hàng năm, nhà đầu tư có thể dễ dàng xác định được chỉ số ROE với các bước cơ bản sau: Bước 1: Xác định chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Bước 2: Xác định chỉ tiêu vốn chủ sở hữu bình quân của doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu bình quân = (Vốn chủ sở hữu đầu kỳ + Vốn chủ sở hữu cuối kỳ) / 2 Bước 3: Tính toán chỉ số ROE Thay số liệu đã xác định ở trên vào công thức tổng quát để tính chỉ số ROE. Phương pháp lấy chỉ số ROE thông qua nguồn dữ liệu có sẵnBên cạnh phương pháp tự tính, nhà đầu tư có thể lấy chỉ số ROE của các doanh nghiệp trực tiếp tại nguồn dữ liệu từ các công ty chứng khoán. Thông thường các công ty chứng khoán sẽ tính sẵn các chỉ số tài chính của các doanh nghiệp, trong đó có cả chỉ số ROE. Bạn chỉ cần truy cập website của họ để tra cứu và tham khảo. Hướng dẫn cụ thể cách sử dụng chỉ số ROE trong thực tếNắm được cách sử dụng chỉ số ROE, bạn có thể hiểu rõ rất nhiều vấn đề thú vị về doanh nghiệp. Chỉ số ROE sử dụng trong việc lựa chọn doanh nghiệp thông qua đánh giá tốc độ tăng trưởngTốc độ tăng trưởng của một doanh nghiệp được xác định theo công thức: g = ROE x Tỷ lệ tái đầu tư Trong đó:
Chỉ số ROE sử dụng trong đánh giá khả năng tạo ra giá trị cho cổ đông của doanh nghiệpGiá trị cổ đông của doanh nghiệp được nhận sẽ phụ thuộc nhiều bởi hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp đó. Thông thường nhà đầu tư sẽ so sánh chỉ số ROE với chi phí sử dụng vốn cổ đông của doanh nghiệp để đánh giá khả năng tạo ra giá trị cho cổ đông của doanh nghiệp đó. Đối với những ngành đầu tư có rủi ro cao, thường nhà đầu tư sẽ yêu cầu một khoản “premium”, điều này dẫn tới tăng chi phí sử dụng vốn. Khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu nhỏ hơn so với chi phí sử dụng vốn cổ đông, là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động kém hơn so với kỳ vọng ban đầu. Nhà đầu tư trong trường hợp này phải đảm bảo chắc chắn rằng doanh nghiệp sẽ có khả năng phục hồi, nếu không muốn chịu rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu của doanh nghiệp đó. Ngược lại, khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn so với chi phí sử dụng nguồn vốn cổ đông, là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động tốt trên cả mức mong đợi của những cổ đông đã góp vốn vào công ty. Chỉ số ROE sử dụng trong nhận diện doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vữngThông thường những doanh nghiệp đầu ngành sẽ có lợi thế hơn về quy mô sản xuất, công nghệ, do đó mức giá vốn của hàng bán tính trên mỗi đơn vị sản phẩm sẽ thấp hơn. Hơn thế nữa, doanh nghiệp với thương hiệu lớn sẽ được quyền thiết lập mặt bằng giá của mình cao hơn so với các đối thủ cùng lĩnh vực. Theo đó, lợi nhuận cũng như chỉ số ROE của những doanh nghiệp này thường cao hơn mức trung bình của ngành. Việc nhà đầu tư nhận biết được doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững để đầu tư vào là rất quan trọng, có tính quyết định đến mức độ thành công với mỗi khoản đầu tư của bạn. Những hạn chế của chỉ số ROE
Như vậy, trên đây chúng ta đã cùng tìm hiểu về chỉ số ROE là gì, ý nghĩa của chỉ số ROE, cách tính cũng như những ứng dụng của chỉ số này trong đầu tư chứng khoán. Hy vọng bài viết đã cung cấp những kiến thức hữu ích đến nhà đầu tư. Quan trọng nhất là cần rèn luyện thường xuyên để thấu hiểu về ROE là gì một cách sâu sắc cũng như vận dụng thành thạo việc phân tích doanh nghiệp dựa theo chỉ số này. Chúc các nhà đầu tư luôn có những giao dịch hiệu quả và thành công. => Tham khảo: Khóa học đầu tư chứng khoán miễn phí Let's Investing - Hướng dẫn đầu tư chứng khoán hiệu quả bắt đầu từ 08/08/2022 |
