Hệ thống tiền tệ quốc tế nào được sử dụng hiện nay?

Tại sao các nền kinh tế cần tiền? . Không có tiền, các cá nhân và doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn hơn trong việc đạt được (mua) hoặc trao đổi (bán) những gì họ cần, muốn hoặc tạo ra. Tiền cung cấp cho chúng ta một phương tiện trao đổi được chấp nhận rộng rãi

Trước khi hệ thống tiền tệ hiện tại có thể được đánh giá đầy đủ, sẽ rất hữu ích nếu nhìn lại lịch sử và xem tiền và các hệ thống quản lý việc sử dụng tiền đã phát triển như thế nào. Hàng ngàn năm trước, con người phải đổi chác nếu muốn lấy thứ gì đó. Điều đó hoạt động tốt nếu hai người mỗi người muốn những gì người kia có. Thậm chí ngày nay, trao đổi vẫn tồn tại. (Chương 9 "Xuất khẩu, Nhập khẩu và Tìm nguồn cung ứng toàn cầu" thảo luận về trao đổi hiện đại và thương mại đối lưu. )

Lịch sử cho thấy rằng Ai Cập cổ đại và Lưỡng Hà—bao gồm vùng đất nằm giữa sông Euphrates và sông Tigris và là Iraq ngày nay, một phần phía đông Syria, tây nam Iran và đông nam Thổ Nhĩ Kỳ—bắt đầu sử dụng một hệ thống dựa trên những đồng tiền vàng rất được thèm muốn. . Thường dùng để chỉ các thỏi hoặc đồng xu bằng vàng hoặc bạc; . , là dạng tinh khiết nhất của kim loại quý. Tuy nhiên, hàng đổi hàng vẫn là hình thức trao đổi và buôn bán phổ biến nhất

Tiền xu vàng và bạc dần dần xuất hiện trong việc sử dụng giao dịch, mặc dù mức độ hàm lượng vàng và bạc nguyên chất ảnh hưởng đến giá trị của tiền xu. Chỉ những đồng tiền bao gồm kim loại quý nguyên chất mới là thỏi; . Thật thú vị khi lưu ý rằng vàng và bạc đã tồn tại trong nhiều thế kỷ với tư cách là cơ sở đo lường kinh tế và thậm chí là trong lịch sử tương đối gần đây của bản vị vàng, mà chúng ta sẽ đề cập trong phần tiếp theo. Hai nghìn năm trôi qua nhanh chóng và việc đổi chác từ lâu đã được thay thế bằng một hệ thống dựa trên tiền tệ. Mặc dù vậy, chỉ trong thế kỷ qua đã có những diễn biến về cách thức—trên toàn cầu—hệ thống tiền tệ đã phát triển từ việc sử dụng vàng và bạc để đại diện cho của cải quốc gia và trao đổi kinh tế sang hệ thống hiện tại.

Chúng ta hãy nhìn vào thế kỷ trước của sự phát triển của hệ thống tiền tệ quốc tế. Hệ thống tiền tệ quốc tế Hệ thống và các quy tắc chi phối việc sử dụng tiền trên toàn thế giới và giữa các quốc gia. đề cập đến hệ thống và các quy tắc chi phối việc sử dụng và trao đổi tiền trên toàn thế giới và giữa các quốc gia. Mỗi quốc gia có đơn vị tiền tệ riêng của mình và hệ thống tiền tệ quốc tế chi phối các quy tắc định giá và trao đổi các loại tiền tệ này

Cho đến thế kỷ 19, các nền kinh tế lớn toàn cầu tập trung vào khu vực ở Châu Âu, Châu Mỹ, Trung Quốc và Ấn Độ. Chúng được liên kết lỏng lẻo và không có hệ thống tiền tệ chính thức nào quản lý các tương tác của chúng. Phần còn lại của phần này xem xét các giai đoạn theo trình tự thời gian riêng biệt trong hơn 150 năm qua dẫn đến sự phát triển của hệ thống tài chính toàn cầu hiện đại. Hãy nhớ rằng hệ thống tiếp tục phát triển và mỗi cuộc khủng hoảng đều tác động đến nó. Không có khả năng tồn tại một hệ thống tiền tệ quốc tế cuối cùng, chỉ đơn giản là một hệ thống phản ánh thực tế kinh tế và chính trị hiện tại. Đây là một trong những lý do chính giải thích tại sao việc hiểu bối cảnh lịch sử lại quan trọng đến vậy. Khi cuộc tranh luận về ưu và nhược điểm của hệ thống tiền tệ hiện tại vẫn tiếp tục, một số nhà kinh tế muốn ủng hộ việc quay trở lại các hệ thống từ quá khứ. Các doanh nghiệp cần lưu tâm đến những lập luận này và những thay đổi dẫn đến, vì chúng sẽ bị ảnh hưởng bởi các quy tắc, quy định và cấu trúc mới

Hậu Thế chiến II

Sự sụp đổ của bản vị vàng và sự trỗi dậy của hệ thống Bretton Woods gắn với đồng đô la Mỹ cũng là sự phản ánh thay đổi của lịch sử và chính trị toàn cầu. Ảnh hưởng của Đế quốc Anh đang suy giảm. Vào đầu những năm 1800, với sức mạnh của cả tiền tệ và sức mạnh thương mại, Vương quốc Anh đã mở rộng đế chế của mình. Vào cuối Thế chiến thứ nhất, Đế quốc Anh trải dài hơn một phần tư thế giới; . ” Các bản đồ và quả địa cầu của Anh thời đó cho thấy sự mở rộng của đế chế được sơn màu đỏ một cách kiêu hãnh. Tuy nhiên, ngay sau Thế chiến II, nhiều thuộc địa đã chiến đấu và giành được độc lập. Đến lúc đó, Hoa Kỳ rõ ràng đã thay thế Vương quốc Anh trở thành trung tâm kinh tế thống trị toàn cầu, đồng thời là siêu cường chính trị và quân sự.

Bạn có biết không?

Ngay khi Hoa Kỳ trở thành một siêu cường quân sự và chính trị toàn cầu, các doanh nghiệp Hoa Kỳ cũng chiếm vị trí trung tâm. Amoco (ngày nay là một phần của BP), General Motors (GM), Kellogg's và Ford Motor Company đã tìm cách tận dụng sức mạnh chính trị và quân sự của Hoa Kỳ để mở rộng ra các thị trường mới trên thế giới. Nhiều công ty trong số này theo dõi các sự kiện chính trị toàn cầu và tranh luận nội bộ về định hướng chiến lược của công ty họ. Ví dụ, GM có một nhóm hoạch định chính sách nội bộ sau chiến tranh

Bất chấp những bất ổn kinh tế chắc chắn xảy ra sau khi chiến tranh kết thúc, một số nền kinh tế lớn nhất của Hoa Kỳ. S. các tập đoàn, thường có tài sản đáng kể bị tịch thu hoặc phá hủy trong chiến tranh, bắt đầu lên kế hoạch cho thời kỳ hậu chiến. Trong số này có General Motors. Ngay từ năm 1942, công ty đã thành lập một nhóm hoạch định chính sách sau chiến tranh để ước tính hình dạng có thể xảy ra của thế giới sau chiến tranh và đưa ra các khuyến nghị về chính sách hậu chiến của GM ở nước ngoài.

rừng Bretton

Đầu những năm 1940, Hoa Kỳ và Vương quốc Anh bắt đầu thảo luận để xây dựng một hệ thống tiền tệ quốc tế mới. John Maynard Keynes, một nhà tư tưởng kinh tế có ảnh hưởng lớn của Anh, và Harry Dexter White, một quan chức Bộ Tài chính Hoa Kỳ, đã mở đường cho việc tạo ra một hệ thống tiền tệ mới. Vào tháng 7 năm 1944, đại diện của 44 quốc gia đã gặp nhau tại Bretton Woods, New Hampshire, để thành lập một hệ thống tiền tệ quốc tế mới.

Bạn có biết không?

Xuyên suốt lịch sử, các cuộc thảo luận về chính trị, quân sự và kinh tế giữa các quốc gia luôn diễn ra đồng thời nhằm nỗ lực tạo ra sự phối hợp giữa chính sách và nỗ lực. Trọng tâm chính của những nỗ lực những năm 1940 cho một hệ thống tiền tệ toàn cầu mới là ổn định châu Âu bị chiến tranh tàn phá.

Kết quả là Hiệp định Bretton Woods đã tạo ra một hệ thống tiền tệ dựa trên đồng đô la mới, kết hợp một số lợi thế kỷ luật của hệ thống vàng trong khi mang lại cho các quốc gia sự linh hoạt cần thiết để quản lý những thất bại kinh tế tạm thời, dẫn đến sự sụp đổ của bản vị vàng. Hiệp định Bretton Woods kéo dài đến năm 1971 và thiết lập một số đặc điểm chính

Tỷ giá hối đoái cố định

Tỷ giá hối đoái cố định đôi khi còn được gọi là tỷ giá cố định. Một trong những yếu tố quan trọng dẫn đến sự sụp đổ của bản vị vàng là sau khi Vương quốc Anh từ bỏ cam kết duy trì giá trị của đồng bảng Anh, các quốc gia đã tìm cách neo đồng tiền của họ với đồng đô la Mỹ. Với sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ, nguồn cung vàng ở Hoa Kỳ tăng lên, trong khi nhiều quốc gia có ít vàng dự trữ hơn so với tiền tệ trong lưu thông. Hệ thống Bretton Woods đã khắc phục điều này bằng cách ràng buộc giá trị của đồng đô la Mỹ với vàng nhưng cũng bằng cách ràng buộc tất cả các quốc gia khác với đồng đô la Mỹ thay vì trực tiếp với vàng. Mệnh giá của đồng đô la Mỹ được cố định ở mức 35 đô la cho một ounce vàng. Tất cả các quốc gia khác sau đó đặt giá trị tiền tệ của họ thành đô la Mỹ. Để phản ánh sự thay đổi của thời gian, đồng bảng Anh đã bị mất giá trị đáng kể và đến thời điểm đó, giá trị của nó là 2 đô la. 40 đến £1. Các nước thành viên phải duy trì giá trị đồng tiền của họ trong phạm vi 1% của tỷ giá hối đoái cố định. Cuối cùng, thỏa thuận quy định rằng chỉ các chính phủ, chứ không phải bất kỳ ai yêu cầu nó, mới có thể chuyển đổi đồng đô la Mỹ nắm giữ của họ thành vàng - một cải tiến lớn so với bản vị vàng. Trên thực tế, hầu hết các doanh nhân cuối cùng đã bỏ qua tính kỹ thuật của việc neo đồng đô la Mỹ với vàng và chỉ đơn giản sử dụng tỷ giá hối đoái thực tế giữa các quốc gia (e. g. , bảng Anh sang đô la) như một biện pháp kinh tế để kinh doanh

linh hoạt quốc gia

Để các quốc gia có thể quản lý các cuộc suy thoái tạm thời nhưng nghiêm trọng, Hiệp định Bretton Woods quy định về việc phá giá đồng tiền—hơn 10% nếu cần. Các quốc gia không thể sử dụng công cụ này để thao túng xuất nhập khẩu một cách cạnh tranh. Thay vào đó, công cụ này nhằm ngăn chặn suy thoái kinh tế quy mô lớn diễn ra vào những năm 1930

Thành lập Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thế giới

Phần 6. 2 "Vai trò của IMF và Ngân hàng Thế giới là gì?" . Về bản chất, mục đích chính ban đầu của IMF là giúp quản lý hệ thống tỷ giá hối đoái cố định; . Mục đích của Ngân hàng Thế giới là giúp tái thiết châu Âu sau Thế chiến thứ hai. Cả hai tổ chức tiếp tục thực hiện các vai trò này nhưng đã phát triển thành các tổ chức rộng lớn hơn phục vụ các mục đích toàn cầu thiết yếu, mặc dù hệ thống tạo ra chúng đã biến mất từ ​​​​lâu. Phần 6. 2 "Vai trò của IMF và Ngân hàng Thế giới là gì?"

Sự sụp đổ của Bretton Woods

Mặc dù có tỷ giá hối đoái cố định dựa trên đồng đô la Mỹ và tính linh hoạt hơn của quốc gia, Hiệp định Bretton Woods đã gặp phải những thách thức vào đầu những năm 1970. Cán cân thương mại của Mỹ chuyển sang thâm hụt do người Mỹ đang nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu. Trong suốt những năm 1950 và 1960, các quốc gia đã tăng đáng kể việc nắm giữ đô la Mỹ, đây là loại tiền tệ duy nhất được chốt bằng vàng. Vào cuối những năm 1960, nhiều quốc gia trong số này bày tỏ lo ngại rằng Hoa Kỳ không có đủ dự trữ vàng để đổi tất cả đô la Mỹ trong lưu thông toàn cầu. Điều này được gọi là Nghịch lý Triffin, được đặt theo tên của nhà kinh tế học Robert Triffin, người đã tuyên bố rằng các quốc gia nước ngoài càng nắm giữ nhiều đô la, họ càng ít tin tưởng vào khả năng chuyển đổi số đô la đó của chính phủ Hoa Kỳ. , được đặt theo tên của nhà kinh tế học Robert Triffin, người đã xác định vấn đề này. Ông lưu ý rằng các quốc gia nước ngoài càng nắm giữ nhiều đô la thì họ càng ít tin tưởng vào khả năng chuyển đổi số đô la đó của chính phủ Hoa Kỳ. Tuy nhiên, giống như các ngân hàng, các quốc gia không giữ đủ vàng hoặc tiền mặt để thanh toán tất cả các khoản nợ của họ. Họ duy trì một tỷ lệ phần trăm, được gọi là dự trữ Một loại tiền tệ chính mà nhiều quốc gia và tổ chức nắm giữ như một phần dự trữ ngoại hối của họ. Tiền tệ dự trữ thường là tiền tệ định giá quốc tế cho các sản phẩm và dịch vụ trên thế giới. Các loại tiền dự trữ hiện tại là đô la Mỹ, đồng euro, bảng Anh, đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật. Tỷ lệ dự trữ ngân hàng thường là 10 phần trăm hoặc ít hơn. (Tỷ lệ dự trữ bắt buộc thấp đã bị nhiều người đổ lỗi là nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. ) Một số quốc gia công khai tỷ lệ dự trữ bắt buộc của họ và hầu hết tìm cách chủ động quản lý tỷ lệ này hàng ngày bằng các chính sách tiền tệ thị trường mở—nghĩa là mua và bán chứng khoán chính phủ và các công cụ tài chính khác, gián tiếp kiểm soát tổng cung tiền trong lưu thông, trong đó

Chi phí cho Chiến tranh Việt Nam và sự gia tăng chi tiêu trong nước đã làm cho Nghịch lý Triffin trở nên tồi tệ hơn; . Khi các quốc gia bắt đầu yêu cầu vàng để đổi lấy đô la của họ, đã có một đợt bán tháo đồng đô la Mỹ trên toàn cầu, dẫn đến Cú sốc Nixon năm 1971

Cú sốc Nixon là một loạt các quyết định kinh tế của Tổng thống Hoa Kỳ Richard Nixon vào năm 1971 dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods. Không tham khảo ý kiến ​​của các nước thành viên khác, vào ngày 15 tháng 8 năm 1971, Nixon đã chấm dứt việc tự do chuyển đổi đồng đô la Mỹ thành vàng và áp dụng các biện pháp đóng băng giá cả và tiền lương cùng với các biện pháp kinh tế khác.

Cuối cùng năm đó, các quốc gia thành viên đã đạt được Thỏa thuận Smithsonian, theo đó phá giá đồng đô la Mỹ xuống 38 đô la Mỹ cho mỗi ounce vàng, tăng giá trị đồng tiền của các quốc gia khác so với đồng đô la và tăng biên độ mà một loại tiền tệ được phép thả nổi. . 25 phần trăm. Thỏa thuận này vẫn dựa vào đồng đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ mạnh và những lo ngại dai dẳng về lạm phát cao và thâm hụt thương mại tiếp tục làm suy yếu niềm tin vào hệ thống. Các quốc gia dần rời bỏ hệ thống—đáng chú ý là Đức, Vương quốc Anh và Thụy Sĩ, tất cả đều bắt đầu cho phép đồng tiền của họ thả nổi tự do so với đồng đô la. Thỏa thuận Smithsonian là một phản ứng không đủ đối với những thách thức kinh tế;

Trước khi tiếp tục, hãy nhớ rằng ý nghĩa chính của Thỏa thuận Bretton Woods là nó là thể chế chính thức đầu tiên điều hành các hệ thống tiền tệ quốc tế. Bằng cách có một bộ quy tắc, quy định và hướng dẫn chính thức cho việc ra quyết định, Thỏa thuận Bretton Woods đã thiết lập một mức độ ổn định kinh tế cao hơn. Các doanh nghiệp quốc tế được hưởng lợi từ gần 30 năm ổn định tỷ giá hối đoái. Bretton Woods đã thiết lập một tiêu chuẩn để cải thiện các hệ thống tiền tệ trong tương lai; . Không có gì thay thế hoàn toàn Bretton Woods cho đến ngày nay, mặc dù đã có nhiều nỗ lực

Hệ thống Post-Bretton Woods và những nỗ lực sau đó về tỷ giá hối đoái

Khi Bretton Woods được thành lập, một trong những kiến ​​trúc sư ban đầu, Keynes, ban đầu đề xuất tạo ra một loại tiền tệ quốc tế gọi là Bancor làm tiền tệ chính để thanh toán bù trừ. Tuy nhiên, người Mỹ đã có một đề xuất thay thế cho việc tạo ra một loại tiền tệ trung tâm gọi là unitas. Cả hai đều không đạt được động lực; . Đồng tiền dự trữ Một loại tiền tệ chính mà nhiều quốc gia và tổ chức nắm giữ như một phần dự trữ ngoại hối của họ. Tiền tệ dự trữ thường là tiền tệ định giá quốc tế cho các sản phẩm và dịch vụ trên thế giới. Các loại tiền dự trữ hiện tại là đô la Mỹ, đồng euro, bảng Anh, đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật. là một loại tiền tệ chính mà nhiều quốc gia và tổ chức nắm giữ như một phần dự trữ ngoại hối của họ. Tiền tệ dự trữ thường là tiền tệ định giá quốc tế cho các sản phẩm và dịch vụ trên thế giới. Ví dụ về các loại tiền dự trữ hiện tại là đô la Mỹ, đồng euro, bảng Anh, đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật

Nhiều người lo sợ rằng sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods sẽ chấm dứt thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng. Trên thực tế, quá trình chuyển đổi sang chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi diễn ra tương đối suôn sẻ và chắc chắn là rất kịp thời. tỷ giá hối đoái linh hoạt giúp các nền kinh tế dễ dàng điều chỉnh dầu đắt hơn, khi giá đột ngột bắt đầu tăng vào tháng 10 năm 1973. Tỷ giá thả nổi đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc điều chỉnh các cú sốc bên ngoài kể từ đó

Sau sự sụp đổ của Bretton Woods và Thỏa thuận Smithsonian, một số nỗ lực mới đã cố gắng thay thế hệ thống toàn cầu. Nỗ lực khu vực đáng chú ý nhất đã dẫn đến Hệ thống tiền tệ châu Âu (EMS) và việc tạo ra một loại tiền tệ duy nhất, đồng euro. Mặc dù không có nỗ lực hoàn toàn hiệu quả nào để thay thế Bretton Woods ở cấp độ toàn cầu, nhưng đã có những nỗ lực cung cấp các cơ chế tỷ giá hối đoái đang diễn ra.

Hiệp định Jamaica

Năm 1976, các quốc gia gặp nhau để chính thức hóa hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi thành hệ thống tiền tệ quốc tế mới. Hiệp định Jamaica đã thiết lập một hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi có quản lý Một hệ thống trong đó các đồng tiền thả nổi với nhau và các chính phủ chỉ can thiệp để ổn định đồng tiền của họ theo tỷ giá hối đoái mục tiêu đã định. , trong đó các loại tiền tệ thả nổi với nhau và các chính phủ chỉ can thiệp để ổn định tiền tệ của họ theo tỷ giá hối đoái mục tiêu đã đặt. Điều này trái ngược với một hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi hoàn toàn tự doMột hệ thống trong đó các đồng tiền tự do thả nổi với nhau và không có sự can thiệp của chính phủ. , không có sự can thiệp của chính phủ; . Hiệp định Jamaica cũng loại bỏ vàng là tài sản dự trữ chính của IMF. Ngoài ra, mục đích của IMF đã được mở rộng để bao gồm việc cho vay tiền như một phương án cuối cùng đối với các quốc gia gặp khó khăn về cán cân thanh toán

Gs bắt đầu

Đầu những năm 1980, giá trị của đồng đô la Mỹ tăng lên, đẩy giá hàng xuất khẩu của Mỹ lên cao và do đó làm tăng thâm hụt thương mại. Để giải quyết sự mất cân bằng, năm nền kinh tế lớn nhất thế giới đã gặp nhau vào tháng 9 năm 1985 để xác định một giải pháp. Năm quốc gia là Anh, Pháp, Đức, Nhật Bản và Hoa Kỳ; . , rút ​​gọn thành G5. Thỏa thuận năm 1985, được gọi là Hiệp định Plaza vì nó được tổ chức tại khách sạn Plaza ở thành phố New York, tập trung vào việc giảm giá trị của đồng đô la Mỹ thông qua các nỗ lực tập thể

Đến tháng 2 năm 1987, thị trường đã đẩy giá trị đồng đô la xuống và một số người lo lắng rằng nó hiện được định giá quá thấp. G5 gặp lại nhau, nhưng bây giờ là Nhóm Bảy người, thêm Ý và Canada—nó được gọi là G7. Hiệp định Louvre, được đặt tên theo thỏa thuận ở Paris, đã ổn định đồng đô la. Các nước nhất trí hỗ trợ đồng USD ở mức định giá hiện tại. G7 tiếp tục họp thường xuyên để giải quyết các vấn đề kinh tế đang diễn ra

G7 được mở rộng vào năm 1999 để bao gồm 20 quốc gia nhằm đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính vào cuối những năm 1990 và sự thừa nhận ngày càng tăng rằng các quốc gia thị trường mới nổi quan trọng không được đưa vào cốt lõi của các cuộc thảo luận và quản trị kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, phải đến một thập kỷ sau, G20 mới thay thế G8 một cách hiệu quả, được tạo thành từ G7 ban đầu và Nga. Liên minh châu Âu được đại diện trong G20 nhưng không thể tổ chức hoặc chủ trì nhóm

Giữ thẳng tất cả các nhóm khác nhau này có thể rất khó hiểu. Tin tức có thể báo cáo về các nhóm khác nhau khi các quốc gia được thêm hoặc xóa theo thời gian. Điểm mấu chốt cần nhớ là bất cứ thứ gì liên quan đến chữ G đều có thể là một diễn đàn bao gồm các bộ trưởng tài chính và thống đốc ngân hàng trung ương, những người đang họp để thảo luận về các vấn đề liên quan đến hợp tác trong hệ thống tiền tệ quốc tế và các vấn đề chính trong nền kinh tế toàn cầu

Hệ thống tiền tệ mới nhất trên thế giới là gì?

Quỹ tiền tệ quốc tế tập trung vào điều gì ngày hôm nay?

Hệ thống tiền tệ tài chính quốc tế là gì?

4 loại chính của chế độ tiền tệ quốc tế là gì?