Đã rút bao nhiêu tiền từ quỹ trái phiếu Việt Nam trong 2 tháng qua?

Theo một thống kê của Techcom Capital, đã có một khoản rút ròng gần 10 tỷ USD từ các quỹ trái phiếu Việt Nam trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2022 đến ngày 14 tháng 11 năm 2022, giảm từ 28. Chỉ còn 18 tỷ đồng sau 623 tỷ đồng

Đã rút bao nhiêu tiền từ quỹ trái phiếu Việt Nam trong 2 tháng qua?
Hình minh họa

Theo thống kê của Techcom Capital, các quỹ trái phiếu trên toàn thế giới đã bị rút ròng 175 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm 2022, mức rút ròng lớn nhất trong lịch sử chỉ tính riêng các thị trường mới nổi, đạt 70 tỷ USD

10. 000 NGÀN TỶ ĐỒNG QUỸ TRÁI PHIẾU ĐƯỢC RÚT TRONG 2 THÁNG

Đặc biệt, Việt Nam đã chứng kiến ​​một đợt rút ròng gần 10 năm trị giá trái phiếu Việt Nam trong khoảng thời gian từ tháng 9 năm 2022 đến ngày 14 tháng 11 năm 2022. Chỉ còn 18 tỷ đồng sau 623 tỷ đồng mức rút ròng tối đa 34. 6%

có số tiền rút ròng lớn nhất là 67. 7% từ 1. 457 tỷ đồng chỉ còn 471 tỷ đồng từ quỹ trái phiếu SSIAM. Quỹ MB Capital đứng thứ hai với số tiền rút ròng là 60. 8%, giảm từ 2. 491 tỷ đồng đến 977 tỷ đồng. Quỹ DCIP của Dragon Capital đứng thứ ba với số tiền rút ròng là 46. 6%, tăng từ 1. 022 tỷ đồng đến 546 tỷ đồng

TCBF của Techcom Capital đứng ở vị trí thứ 4 với 31. Rút tiền 8% từ ngày 19. 983 tỷ đồng xuống 13. DCBF của Dragon Capital ở vị trí thứ năm đã bị rút 23. 8%, từ 817 tỷ đồng lên 623 tỷ đồng, giảm từ 817 tỷ đồng

Các quỹ khác cũng bị rút ròng đáng kể trong hai tháng qua, bao gồm quỹ ABBF của An Bình Capital bị rút 23. 1% và số dư 192 tỷ đồng. 090 tỷ đồng

Việc tạm thời hạn chế mua lại chứng chỉ quỹ nhằm bảo vệ tối đa quyền lợi của nhà đầu tư bởi việc rút ròng quá nhiều sẽ hạn chế khả năng quỹ đáp ứng nhu cầu tiền mặt, tái cân đối danh mục và tận dụng cơ hội thị trường, theo Techcom Capital

Cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 đã chứng kiến ​​sự gia tăng đột biến trong việc mua lại quỹ tương hỗ do khủng hoảng tín dụng ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các quỹ phòng hộ và phương tiện đầu tư. Từ trước đến nay, hành vi hạn chế mua lại chứng chỉ quỹ không phải là hiếm

Theo Fitch Ratings, hàng trăm quỹ tương hỗ quản lý khoảng 62 tỷ USD tài sản trên toàn thế giới trong nửa đầu năm 2020 đã ngừng mua lại chứng chỉ quỹ do khủng hoảng tài chính

Trong số các công ty quản lý quỹ trước đây đã ngừng mua chứng chỉ quỹ, có rất nhiều công ty nổi tiếng có bề dày thành tích tăng trưởng như M&G Investments, Columbia Threadneedle, BNP Paribas, Blackrock.

NÊN LÀM GÌ VỚI SỐ TIỀN ĐỂ GIẢM RÚT?

Ông. Ông Cao Minh Hoàng, Giám đốc đầu tư IPA AM của VnDirect, nhận định về diễn biến thị trường trái phiếu nói chung trong thời gian gần đây và lưu ý thanh khoản trên thị trường trái phiếu có phần giảm sút do ảnh hưởng tâm lý khi

Cho rằng thị trường trái phiếu của chúng tôi hiện chỉ chiếm 17% GDP, trong khi thị trường của Malaysia có thể đạt tới 57% GDP, các thị trường khác và thị trường của chúng tôi có nhiều cơ hội tăng trưởng hơn

Vấn đề duy nhất là do thị trường trái phiếu còn khá non trẻ nên những bước đầu tiên cần được sự hướng dẫn và hỗ trợ kỹ lưỡng của cơ quan quản lý. Tuy nhiên, đây thực sự là một kênh rất hấp dẫn để huy động hiệu quả nguồn vốn trong dân

Vì giai đoạn này đã có các quỹ tham gia thị trường để hỗ trợ nhà đầu tư nên động thái tăng lượng tiền lưu thông trên thị trường của cơ quan quản lý có thể là một biện pháp rất có lợi cho thị trường vốn của chúng ta, ông Hoàng nhấn mạnh

Tuy nhiên, giải pháp tốt nhất hiện nay là các nhà đầu tư của thị trường, bao gồm các nhà đầu tư, tổ chức phát triển, v.v. , theo ông. Mai Cường, Phó Giám đốc Ban Phát triển Kinh doanh PVI AM

Các quỹ đầu tư đang có hiện tượng rút vốn nên tổ chức talkshow với nhà đầu tư và hoãn quá trình rút vốn vì không có tổ chức nào, kể cả ngân hàng, có thể cung cấp thanh khoản trong giai đoạn vốn đang bị rút với số lượng lớn như hiện nay

“Chúng tôi đã làm việc với một số quỹ đầu tư, công ty chứng khoán lớn và được biết họ đều cố gắng đáp ứng yêu cầu khi có hiện tượng thoái vốn, bán tài sản của nhà đầu tư cá nhân. Vì vậy, chúng ta phải bình tĩnh, ngồi lại và có lẽ phải có biện pháp nới phương án thanh toán, để thị trường phát triển ổn định, bền vững, ngăn chặn tình trạng bán tháo chứng khoán.  

Quỹ bình ổn trái phiếu thường được thành lập trên thị trường quốc tế, nhưng Mr. Cường tuyên bố rằng Việt Nam không có khả năng tiếp cận các quỹ như vậy và không có bất kỳ cơ quan hoặc tổ chức quản lý nào hỗ trợ ổn định trái phiếu

Để đảm bảo thị trường có một kênh thanh khoản tốt khi ứng phó với những biến động lớn của thị trường, Mr. Cường đề nghị chúng ta nghiên cứu dần các mô hình có thể áp dụng trong tương lai

Điều quan trọng không kém là nhu cầu minh bạch thông tin; . Mọi thứ sẽ trở lại một khi có niềm tin mới

Thống kê của Techcom Capital cho thấy, lần đầu tiên sau hai thập kỷ, các quỹ trái phiếu trên thế giới ghi nhận khoản rút ròng 175 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm 2022. Riêng tại các thị trường mới nổi, giá trị rút ròng đạt 70 tỷ USD, lớn nhất từ ​​trước đến nay

QUỸ TRÁI PHIẾU RÚT 10.000 TỶ ĐỒNG TRONG 2 THÁNG

Riêng tại Việt Nam, từ tháng 9/2022 đến 14/11/2022, các quỹ trái phiếu Việt Nam đã bị hút ròng gần 10.000 tỷ đồng, tương ứng giảm từ 28.623 tỷ đồng xuống chỉ còn 18.717 tỷ đồng. Tỷ lệ rút ròng lên tới 34. 6%

Trong đó, quỹ trái phiếu SSIAM bị rút ròng nhiều nhất 67. 7% từ 1.457 tỷ đồng chỉ còn 471 tỷ đồng. Ở vị trí thứ hai là MB Capital với số tiền rút ròng là 60. 8%, tương ứng giảm từ 2.491 tỷ đồng xuống 977 tỷ đồng. Ở vị trí thứ ba là quỹ DCIP của Dragon Capital bị rút ròng 46. 6% từ 1.022 tỷ đồng lên 546 tỷ đồng

Ở vị trí thứ 4, TCBF của Techcom Capital bị rút 31. 8% từ 19.983 tỷ đồng lên 13.623 tỷ đồng. Ở vị trí thứ năm là DCBF của Dragon Capital với 23. Rút tương ứng 8% từ 817 tỷ đồng xuống 623 tỷ đồng

Một số quỹ khác cũng bị rút ròng mạnh trong 2 tháng qua, trong đó có quỹ ABBF của An Bình Capital bị rút ròng 23. 1%; . 5% từ 1.192 tỷ đồng lên 1.090 tỷ đồng…

Techcom Capital lưu ý, việc hút ròng quá nhiều sẽ hạn chế khả năng đáp ứng tiền mặt của các quỹ, hoặc khả năng tái cân đối danh mục và tận dụng cơ hội từ thị trường. Do đó, việc tạm thời hạn chế mua lại chứng chỉ quỹ thường nhằm tối đa hóa lợi ích của nhà đầu tư.

Từ trước đến nay, hành vi hạn chế mua lại chứng chỉ quỹ không phải là hiếm. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007–2008 chứng kiến ​​sự gia tăng đột biến trong hoạt động mua lại quỹ tương hỗ, do khủng hoảng tín dụng ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các quỹ phòng hộ và phương tiện đầu tư. riêng tư khác

Trong nửa đầu năm 2020, theo Fitch Ratings, hàng trăm Quỹ tương hỗ, chiếm khoảng 62 tỷ USD giá trị tài sản quản lý (AUM) trên toàn cầu, đã tạm dừng hoạt động mua lại chứng chỉ quỹ trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu. thị trường do COVID 19

Trong số các công ty quản lý quỹ ngừng mua chứng chỉ quỹ thời gian qua cũng có những tên tuổi lớn, có bề dày phát triển như M&G Investments, Columbia Threadneedle, BNP Paribas, Blackrock…

QUỸ NÊN LÀM GÌ ĐỂ HẠN CHẾ RÚT?

Nhận định về tình hình thị trường trái phiếu nói chung trong thời gian gần đây, ông. Ông Cao Minh Hoàng, Giám đốc đầu tư IPA AM thuộc VnDirect, cho rằng thanh khoản trên thị trường trái phiếu có phần giảm sút do ảnh hưởng tâm lý khi Tập đoàn Vạn Thịnh Phát bị truy tố

Xét tỷ lệ quy mô trái phiếu trên GDP, quy mô thị trường trái phiếu nước ta còn nhiều tiềm năng phát triển khi hiện mới ở mức 17% GDP trong khi quy mô ở Malaysia lên tới 57% GDP, các thị trường khác trong khu vực đều đã qua.

Quả thật đây là một kênh rất hấp dẫn để huy động vốn hiệu quả trong dân. Vấn đề duy nhất là khi thị trường trái phiếu còn khá non trẻ, những bước đầu tiên cần được hướng dẫn và hỗ trợ rất kỹ từ cơ quan quản lý.

“Động thái của cơ quan quản lý là có thể tăng lượng tiền lưu thông trên thị trường như có quỹ tham gia thị trường để hỗ trợ nhà đầu tư giai đoạn này. Đây có thể là một thước đo rất tốt trên thị trường. thủ đô của chúng tôi,” ông nhấn mạnh. Hoàng

Trong khi đó, theo ông. Mai Cường, Phó Giám đốc Ban Phát triển Kinh doanh PVI AM, có nhiều giải pháp nhưng giải pháp tốt nhất hiện nay là các nhà đầu tư trên thị trường bao gồm các nhà đầu tư, tổ chức phát triển…. Người điều hành phải ngồi lại với nhau, nhìn rõ thực hư vấn đề thì hiện tượng thoái vốn sẽ hạn chế phần nào khi thông tin được minh bạch

Các quỹ đầu tư có hiện tượng rút vốn nên làm một talkshow với nhà đầu tư và có thể lùi lịch rút vốn vì không một tổ chức nào khi bị rút vốn ồ ạt, kể cả ngân hàng, có thể hỗ trợ thanh khoản trong tình hình hiện nay. Trong

“Chúng tôi đã làm việc với một số quỹ đầu tư và công ty chứng khoán lớn, được biết họ đều nỗ lực hết mình để đáp ứng yêu cầu khi có hiện tượng thoái vốn, bán tài sản của nhà đầu tư cá nhân. Vì vậy, chúng ta phải bình tĩnh, ngồi lại với nhau, có thể có biện pháp nới phương án thanh toán, để thị trường phát triển ổn định, bền vững, tránh tình trạng bán tháo tài sản. bất động sản mà giá trị có thể cao hơn rất nhiều và càng bán tháo thì nhà đầu tư càng lỗ”, ông Tuấn nhấn mạnh. Cường

Theo Mr. Theo ông Cường, trên thị trường quốc tế, quỹ bình ổn trái phiếu thường được thành lập, nhưng đối với Việt Nam, quỹ này chưa có trên thị trường, chưa có cơ quan quản lý, tổ chức nào đứng ra giúp bình ổn trái phiếu. thành lập các quỹ này

Ông. Cường đề nghị chúng ta nên nghiên cứu dần các mô hình có thể áp dụng trong tương lai để thị trường có một kênh thanh khoản tốt khi thị trường có biến động lớn

Quan trọng không kém là việc minh bạch thông tin là cần thiết, cơ quan quản lý sẽ là người đưa thông tin chính thống ra thị trường, nghĩa là tổ chức phát hành phải có thông tin chính thống để nhà đầu tư có cơ sở. có thể an toàn hơn, từ đó đạt được sự phát triển bền vững. Khi niềm tin được khôi phục, mọi thứ sẽ trở lại